《大行報告》匯豐：京信(02342.HK)毛利結構性下降已反映
2012-10-08 10:30:54
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匯豐表示，京信通信(02342.HK)股價由年初至今累跌55%，反映投資者對內地的資本支出週期存在不確定性，全球供應商投資意慾委縮和市場盈測的大幅削減，又認為現價已完全反映其毛利結構性下降等問題。
該行表示，京信盈利一向穩定增長，中國是全球最大的電信運營商資本支出市場，韓國風格的結構性投資資本性支出，是中國政府一個核心的重點政策。中移動(00941.HK)宣布進取的3G和4G網絡政策，為短期催化劑。
該行下調2012-13年盈測71%和54%，目標價由9.24元下調至3.7元，評級「增持」。(ce/a)
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