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2012年10月8日 星期一

財智語陸 - 陳永陸 2012年10月8日

財智語陸 - 陳永陸 2012年10月8日

財智語陸:中資股繼續追落後 - 陳永陸
恒指終突破21000點水平,最值得留意是A股雖然休市,但A50中國(2823)卻先行回升,反映市場對A股有一定的憧憬。有反主流意見認為,正因十八大日子已定,在此之前不會有大動作,因此炒救市概念隨時中空寶。

不過,觀乎中資股輪流追落後的情況來看,市場資金已明顯由之前的指數強勢股份換馬,即使短期內中央未必有政策上的大動作,只要外圍沒有明顯的向下震盪,中資股追落後的遊戲會繼續。

然而,今次醜股可望跟大隊「翻生」時,應該是重整組合的時間。好似今轉工業股借內地PMI回暖而上升,但值得留意是,整體內外經濟是否可以真正回復增長仍是未知數,因單一個PMI止跌回升而來一個龐大的轉勢憧憬,明顯只是順勢炒作。

內險股短線可吼
回顧過去工業股的升浪,大部份都不會持久,主因工業可憧憬的概念其實有限,而且很多東西是有數得計,因此「憧憬溢價」亦不會持久。難得今次借勢炒作回升,我認為見好即收多於無限憧憬。

另外一個憧憬起死回生的板塊應算是航運股,上周五中集運(2866)、中國遠洋(1919)以及最大落後的中海發展(1138),都因波羅的海乾散貨指數回升而抽高。平心而論,波羅的海指數其實是「人為」得很的指標,即使上升,亦不代表整個行業回暖。

不過,現時難得有資金找落後貨去追,因緣際會又有此客觀因素好轉,因利成便借勢炒上。從技術走勢而言,航運股應該尚有上升空間,短線尚可跟進。

另一方面,內地券商股亦先行走高,除了因為憧憬政策扶持行業之外,另一原因亦是炒A股回暖,如果是炒此概念,基本上內險股仍是相對落後,是短期可留意的另一板塊。

陳永陸
作者為獨立股評人
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