財智語陸 - 陳永陸 2012年10月8日
財智語陸：中資股繼續追落後 - 陳永陸
恒指終突破21000點水平，最值得留意是A股雖然休市，但A50中國(2823)卻先行回升，反映市場對A股有一定的憧憬。有反主流意見認為，正因十八大日子已定，在此之前不會有大動作，因此炒救市概念隨時中空寶。
不過，觀乎中資股輪流追落後的情況來看，市場資金已明顯由之前的指數強勢股份換馬，即使短期內中央未必有政策上的大動作，只要外圍沒有明顯的向下震盪，中資股追落後的遊戲會繼續。
然而，今次醜股可望跟大隊「翻生」時，應該是重整組合的時間。好似今轉工業股借內地PMI回暖而上升，但值得留意是，整體內外經濟是否可以真正回復增長仍是未知數，因單一個PMI止跌回升而來一個龐大的轉勢憧憬，明顯只是順勢炒作。
內險股短線可吼
回顧過去工業股的升浪，大部份都不會持久，主因工業可憧憬的概念其實有限，而且很多東西是有數得計，因此「憧憬溢價」亦不會持久。難得今次借勢炒作回升，我認為見好即收多於無限憧憬。
另外一個憧憬起死回生的板塊應算是航運股，上周五中集運(2866)、中國遠洋(1919)以及最大落後的中海發展(1138)，都因波羅的海乾散貨指數回升而抽高。平心而論，波羅的海指數其實是「人為」得很的指標，即使上升，亦不代表整個行業回暖。
不過，現時難得有資金找落後貨去追，因緣際會又有此客觀因素好轉，因利成便借勢炒上。從技術走勢而言，航運股應該尚有上升空間，短線尚可跟進。
另一方面，內地券商股亦先行走高，除了因為憧憬政策扶持行業之外，另一原因亦是炒A股回暖，如果是炒此概念，基本上內險股仍是相對落後，是短期可留意的另一板塊。
陳永陸
作者為獨立股評人
上一則: 實戰理論：地產股現價不值博 - 沈振盈
下一則: 青心直說：難為好醜定分界 - 胡孟青
財智語陸 - 陳永陸 舊文