《大行報告》花旗升利福(01212.HK)目標價至24.8元 評級「買入」
2013-01-14 10:53:50
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花旗表示，利福(01212.HK)仍為其中港廣泛零售商的首選之一，因利福擁有優質資產及持續提供盈利。上調利福2012-2014盈利預測4-6%，目標價由21.4元上調至24.8元，因預期香港商店的經營槓桿及中國門店表現改善，將繼續推動2013年的核心盈利增長。其估值溢價得到更強的盈利能見度支持。
該行認為，香港12月的零售銷售將溫和增長，較11月份疲弱。預期利福12月在銅鑼灣店的銷售增長，也將從11月的雙位數回落，與莎莎(00178.HK)的銷售表現一致。由於2011年的基數較高，預料高價商品的銷售增長比平均數慢，但2013年或可改善。另外，預期利福的上海店、蘇州店和大連店2013年將提供更佳的銷售和利潤。利福評級「買入」。(na/)
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