《大行報告》高盛升中化化肥(00297.HK)目標價至2.2元 評級「中性」
2013-01-17 11:28:30
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高盛表示，最近中化化肥(00297.HK)達成新的鉀肥進口合同。由於鉀肥成本已鎖定，即使下調其鉀肥價格測，估計公司在鉀肥上升週期中，其分銷毛利率仍有望提高。據分析，鉀肥價格每變動5%，公司2013年的每股盈利預測就可能變動20%。
公司新收購的磷酸商中化雲龍，有著高毛利產品組合，而且使用自產磷礦石，故成本偏低，預期2013年可為公司帶來每股0.03元人幣的盈利增值，以及貢獻毛利3.45億元人幣，佔公司整體毛利11%。上調2012-2014年每股盈測5%-28%，目標價由2.07元上調至2.2元，評級「中性」。(na/m
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