《大行報告》花旗料大部份萬科B股股東會接受轉換為H方案 重申「買入」評級
2013-01-22 11:40:00
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花旗表示，萬科(000002.SZ)公佈B轉H方案，B股股東亦可選擇現金方案，每股作價13.13元，較萬科B股停牌前有5%溢價。萬科的B轉H方案需獲得之三分之二的股東接納，令H股的數量達全部已發行股數的8%，合乎港交所的最低要求。特別股東大會將於2月4日舉行，屆時將投票表決方案。
該行表示，相信萬科可成功B轉H，因現金選擇方案僅得5%溢價，及首次B轉H後，股價表現將轉強。相信B轉H對中國萬科帶來正面影響，包括可擴寬資金渠道，降低融資成本，及與本港上市的大型同業估值差距將縮小。
另外，隨著萬科積極收購土地，其2013/14的增長前景更加明朗。預料其銷售增長水平可持續至2013年，按年增10%至1560億人民幣。此外，萬科專注於主要城市及終端用戶的產品定位，切合目前的市場需求。重申「買入」評級，目標價13.13元。(na/t)
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