陸羽仁 BLOG 2013年1月25日
炒功(６)
2013/1/25 上午 10:01:50
網誌分類: 經濟
美國公布的多項經濟數據，都好過市場預期。1月份的製造業採購經理人預覽值指數升至56.1，創2011年3月以來新高。最近一周的首次申領失業救濟人數下降。2012年12月先行經濟指標指數環比有增長。數據利好，美股再創金融海嘯以來新高，杜指升46點至13825點，標普500指數一度突破1500點大關，但收市平手收場。納指因為蘋果大跌12.4%，逆大圍市況挫0.7%。
據投資公司機構(Investment Company Institute)的數據顯示，截至1月16日的兩周內有近130億美元資金流入美國本土的股票基金。摩根大通基金首席市場策略師David Kelly表示，「現階段有許多投資者希望為股市準備更好的倉位，因為看到股市面臨的風險——尤其是財政風險，已經消失。一旦在這種環境下風險降低，股市相對於債券資産與現金存款的收益相比就很吸引人。」呢個係近期大市不斷上漲的主要原因。
美國昨日有咁多利好市場經濟數據出台，但大市升唔上去，主要係受大蘋果拖累。蘋果公司周三收市派成績表，2012年第四季營業額較去年同期增長18%，盈利雖然有131億美元，但增長接近零。蘋果股價在當日延長時段即插超過一成！周四開市460美元，低開10.5%，朝是輕微反彈15美元之後再跌，收市跌幅擴大到12.4%，收450.5元。
蘋果如果唔係並觸發了賣空的熔斷機制(Fuse mechanism)，股價可能跌得更慘。根據美國證交會的規定，如果一隻股票較前一交易日的收盤價下跌10%以上，即啟動對賣空行為限制的熔斷機制，持續時間為當天下跌10%以上之後的剩餘交易時間以及接下來的一個完整交易日。
過往咁多年，蘋果季度盈利都有雙位數字增長，非常暴利，不過隨著智能手機領域的競爭越加激烈，尤其係貢獻蘋果收入一半以上的iPhone最危，因為行Android操作系統的智能手機已經佔了全球市場75%(主要係三星機)。蘋果未來為應付競爭，不得不考慮開發低價產品，這就意味著利潤的縮水。三星緊隨蘋果公布季度業績，去年第4季三星純利83億美元，創了紀錄，按年計升89%，聲稱2013年會維持去年的投資去開發產品。過去三個月蘋果股價跌了20%(若從高位計更跌了36%)，三星股價卻升了12%。
蘋果去年銷售額高達1600億美元，咁高的基礎上想要保持令人興奮的增長速度，變得越來越難。計數機，如果蘋果在未來5年保持過去5年的增長速度，它的收入將達到1.2萬億美元，等如整個澳洲的GDP總值，你話會唔會呢?
蘋果下跌的案例，揭示炒股的難易之道。人信經驗，特別新近的經驗，本來好差，我們受短期經驗影響，即使市況好轉都唔敢入市，要等到人人話好時才敢入市。有一隻股升開，見佢跌，唔係想沽係想買，好似蘋果咁，見705美元，跌到650美元就覺得好抵，因為思想上仍受佢過去強橫股價所影響，唔知佢轉?鰶捸C
今日想講是炒股要順勢，特別係捕捉到一個大市或一隻股份轉勢，你在新的走勢順勢而行，即使你買的是風險較低的大股，都好易有20%以上的利潤。以蘋果為例，它是由一個長升的走勢，走入一個下跌的走勢中，去年9月佢上高位705美元後，就是佢轉勢之時，何時轉勢最難分辯，但其後開始急跌，轉勢開始明顯，第一個主要訊息係10月11日跌穿628美元，雖然只係跌?籜span lang="EN-US">11%，破?髐W升軌，正常?住最好走避(股價圖見http://www.bloomberg.com/quote/AAPL:US)，佢一路跌，反彈都唔大力，最多只係彈20幾美元，彈3、4%，唔彈得多。轉勢之後，蘋果的走勢係向下而唔係向上，順勢炒係每逢反彈要沽，逆勢炒係每逢大跌去撈，順勢易做過逆勢。
記唔記得蘋果跌10%到620、630美元時，不少網友想撈，但我睇法都頗保留，主要覺得佢轉?鰶捸A逆勢難炒。即使去到較大反彈，你買?鰴ㄜ攭魒咧魽A佢第一浪急跌的首個低位是11月16日的525美元，在穿上升軌時追沽，到呢個低位已有16%利潤。佢呢次大跌後反彈，10後反彈到反彈高點589美元，反彈12%，即使你見佢大插時撈底，有無好彩撈到525美元呢個低位呢? 因為佢股價走得好快，若非定位做，到你想撈，佢已經去番540美元樓上，你540美元??驉A見佢升到580幾，10%都未夠，多數唔會沽，咁就中招啦，彈完再跌後，中間反彈有限，若540美元??驉A如今仲要輸17%!
蘋果呢個例子說明，第一，搵到轉勢位做?潔A會有較豐厚利潤，蘋果的沽貨位是佢在10月11日跌到628美元穿上升軌後，等佢反彈沽，最高彈到649美元，有機會在640美元左右沽到，然後等佢跌，選什麼價位入市沽佢有眾多考慮因素，其中一個是如何定止蝕，佢高位705美元，止蝕位最好定在呢個位之上，例如710美元買番平倉，640美元沽，710美元平倉，約輸11%，即係佢唔創新高唔使止蝕，比較安全。第二，順勢好過逆勢，在蘋果呢個例子，係每次等佢下跌後反彈20美元左右沽，有幾次機會食到。而唔係在大跌時撈，因為反彈唔夠多，無乜水位走。第三，有較深利潤時最好先食一部份，例如今次跌得幾深，若有沽倉先沽一半，留一半再睇，若?住20%、30%在手，將沽空價或沽空價低10%或圖表轉勢向番上的位止賺，封哂蝕本門。找時機食部份糊，也是炒作要點，不要想食盡。你將蘋果的例子反轉，就是去年9月炒國企轉勢向上的例子。
陸羽仁
回應(7) 我想回應
陸羽仁 BLOG 舊文