《大行報告》美銀美林：中石化(00386.HK)突然配股 料影響股價表現
2013-02-05 11:03:05
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中石化(00386.HK)向不少於6名投資者，按每股8.45元配售總值31億美元新H股，較A股及H股分別折讓13%及9.5%，對比早前友邦(01299.HK)、工行(01398.HK)、中海油(00883.HK)及昆侖能源(00135.HK)等公司早前配股的折讓更大。美銀美林認為，這將對股價造成負面影響。完成配股後，料期負債比率將由48%降至43%。
該行估計，配股籌得的資金或用作收購之用，因為早前有報道指中石化計劃以80億美元收購母公司海外上遊資產。該行相信，收購尚餘資金會發行5%年利率票據籌集。
美銀美林指出，中石化配股會攤薄盈利，而相信潛在收購貢獻有限，給予中石化「中性」評級，目標價定於9.5元。(bi/u)
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