《大行報告》大摩首予越地(00123.HK)「增持」評級 看3.63元
2013-03-20 10:41:13
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摩根士丹利指出，越地(00123.HK)出售廣州國際金融中心(GZIFC)後股價上升，但現價只為市賬率0.8倍，較資產淨值折讓60%。隨著公司債務成本、資產周轉率及合同銷售增長改善，股價可望進一步獲重新評價。首予越地(00123.HK)「增持」評級，目標價看3.63元，意味仍有64%上行空間。
雖然公司股價自2012年首季至今，已升113%，但該行認為，市場低估該公司利用銷售GZIFC所得款項及其低融資成本，逐漸演變成為行內領導者的能力。
大摩指，越地股價短期催化劑為每月公布強勁的合同銷售，加速推售新項目，透過收購項目提升資產淨值，及向越秀房託(00405.HK)出售商業地產項目。(ka/t)
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