《大行報告》花旗：國壽(02628.HK)首季盈利反彈比預期勁
2013-04-26 11:02:35
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花旗表示，國壽(02628.HK)首季純利按年增79%至100.77億人民幣，因投資收入顯著增加。重申國壽「買入」評級，相信隨著其今年盈利在顯著反彈，新業務價值(NBV)增長將逐步改善。該行認為國壽估值吸引，股價僅較不計增長因素估值20.2元略高。國壽目標價26元。
該行指，國壽首季純利遠高於該行預期，已佔該行上半年純利預測的73%，佔市場共識的全年純利預測36%。國壽首季投資收益按年增144%，淨投資收益按年增37%，減值虧損按年降89%。
另外，首季股東權益按季增5%至2319億人民幣，快過太保(02601.HK)按季3%的增長。首季股本回報率達17.8%，是2010年首季以來的最高水平，亦高於太保的9.1%。與太保相似，國壽退保金按年增102.6%，主要受銀行理財產品影響。(na/a)
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