《大行報告》德銀升北控水務(00371.HK)目標價至3.2元 評級「買入」
2013-05-13 11:33:07
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德銀表示，北控水務(00371.HK)未來增長潛力大，因與其業務相關的環境治理建造項目，正是內地政府加以重視的議題。目標價由2.5元升至3.2元，重申「買入」評級，認為公司未來盈利增長強勢及估值偏低，調整2013/14年每股盈測-8%/+3%，分別較市場預期高出10%/30%。
北控水務現持涉及150億元的環境治理建造項目，每日處理量500萬噸的水項目，足夠支持公司未來三年增長。融資方面已較前容易，因已由過往發行的8厘息長期債，發展至現時發行的年息4.6厘的5億美元債券。
管理層表示，馬來西亞項目進度良好，並預期今年可貢獻6億元收入。公司現時亦正商討幾個有關海外項目。(ce/u)
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