大行報告 2013年5月20日
《大行報告》花旗升新奧(02688.HK)目標價至52.5元 評級「買入」
2013-05-20 11:55:33
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花旗最近與北京政府溝通後,預期內地將會分兩個層面上調天然氣價,並將會在6月生效、7月公布。其中,增量供應價格升幅較大,反映新供應進口價格上升;現有供應價格增幅較小,反映生產成本穩定。新奧能源(02688.HK)或會將額外成本轉嫁給用戶。
該行指出,新奧的天然氣銷量進展,符合2013年預期能按年增長25%,其首四個月銷量增長跑贏大部分同業。另外,新奧的成本控制較好,花旗料其正面自由現金流會在今年按年上升。
花旗表示,新奧是該行天然氣板塊的首選,目標價由50元升至52.5元,評級「買入」。(bi/u)
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