《大行報告》渣打升光國(00257.HK)目標價至6.7元 評級「跑贏大市」
2013-06-13 12:38:55
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渣打報告指，參觀光大國際(00257.HK)常州廠房後，認為增長動力仍然強勁。集團最近新簽了兩個垃圾發電項目，一個汙水處理項目和兩個危險廢物堆填區項目，令截止5月底項目總投資達到89.7億人民幣。該行留意到青島、江西及廣東等地將有投標機會，光大國際亦積極參與，或有望再中標新項目。該行假設今年下半年至明年集團能奪得7個項目，加強中期增長，標價從5.25元升目至6.70元，重申「跑贏大市」評級。
報告提到，隨著內地增加對汙染物監管，預計某些本土對手因未能符合最新標準，將被淘汰或被迫升級現有設施，而光大國際則不受影響。另外，集團計劃自行建造垃圾焚燒發電(WTE)設備，成本約2000萬人民幣，遠低於海外成本價約3600萬人民幣。同時，透過本地採購煙氣和水過濾設備，料垃圾發電項目的成本將下降10-15%。(ca/u)
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