《大行報告》花旗上調中石化冠德(00934.HK)目標價至8.8元 評級「買入」
2013-06-13 10:30:03
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花旗表示，相信中石化集團正把中石化冠德(00934.HK)建設成為領先的倉儲物流公司。預料未來數年將向冠德注入更多資產。該行指，雖然現時注入川氣東輸管道的規模太大，但中石化仍有其他碼頭及管道資產可注入冠德。
未計入將來的資產注入，預料2013/14/15年，中石化冠德純利增長134%/15%/53%。今年盈利將受從中石化收購5個內地合資項目，及Vesta Terminals推動。該行調整中石化冠德2013/14純利預測-1%/2%。由於上月進行配股，每股盈利預測因而下調13%/15%。
中石化冠德上月配售4.13億股份，集資26.5億元。另外，公司具備24億手頭現金，無負債，預料其國內港口業務每年可產生7億現金，強勁的現金狀況，令中石化冠德可尋求新的投資機遇。目標價由6.8元上調至8.8元，評級「買入」。(na/t)
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