《大行報告》瑞銀降太保(02601.HK)目標價至32.86元 評級「買入」
2013-07-10 11:27:56
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瑞銀指出，太保(02601.HK)仍是最資本化的內險公司，料其2013年償付能力達286%。該行認為太保擁有強勁的資本水平，令其營運更具靈活性、更能支持業務加速改革，同時預料太保今年的壽險及非壽險將為公司帶來強勁增長。
今年首五個月，太保財險保費增長22%，快於其主要的競爭對手。根據瑞銀的行業調查，太保在開拓直接汽車市場等業務相對較主動。太保上半年財險增長策略較為進取，承保盈利能力整體仍算吸引。
惟該行將其目標價由35.25元降至32.86元，以反映行業受到政策規管的風險，該行相信太保的定位良好，對比其他主要壽險業者，新業務價值增長會較高。評級維持「買入」。(bi/u)
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