《大行報告》花旗升新濠(00200.HK)目標價至20元 評級「買入」
2013-08-08 12:51:44
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花旗表示，截至6月底，新濠博亞(06883.HK)擁有淨現金3.69億美元。管理層認為，新濠博亞有足夠財務資源，應付資本支出的要求，現考慮定期支付股息回饋股東，最早或於明年開始。若落實，將有助收窄新濠國際(00200.HK)股價對資產淨值的折讓。
該行略微調整對新濠國際2013-15財年的盈測。目標價由19元上調至20元，維持「買入」評級，現價相對每股資產淨值折讓35%，相對歷史水平26%。
管理層表示，馬尼拉賭場項目及Studio City，可分別如期於2014年年中及2015年開幕。預料新濠天地第5幢酒店將於2013年第四季動工。另外，管理層對日本及台灣均感興趣。
新濠博亞次季調整後每股盈利0.347美元，按年增124%，優於該行及市場預期。物業EBIDA按年增62%至3.3億美元，同樣好過該行預期的3.22億美元。
新濠天地經調整後EBITDA創新高，按年增63%至3億美元，中場收入按年增53%，貴賓收入按年增34%。次季EBITDA利潤率增至31%的新高。非博彩營收6220萬美元，按年增11%。(na/u)
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