《大行報告》大摩料中煤能源(01898.HK)股價於未來60日內上升 升目標價至7.2元
2013-10-23 12:03:48
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摩根士丹利指出，內地煤價的基本面有所改善，將煤炭板塊的評級由「與大市同步」上調至「吸引」，並認為中煤能源(01898.HK)0.000 (0.000%)
沽空$8.63千萬;比率27.546%的盈利前景變得明朗，股價重新評估的可能性明確，料股價60日內將會上升，可能性在80%以上，目標價由5元升至7.2元，評級「增持」。 該行與市場看淡煤價的預期對立，認為煤價已出現復甦的訊號，在每噸520至530元人民幣水平有支持。該行指出，除了電企庫存水平下降外，近兩個月煤炭運價急升超過50%、上月多個地區煤價趨穩、及本土煤與區域進口煤差價拉近，相信上述因素均會令煤價穩定。而該行與投資者會面時得悉，目前市場對煤業的悲觀氣氛來自於行業缺乏生產紀律、需要降低生產成本及來自客戶的定價壓力等，但該行認為這是過分悲觀。
該行表示，中煤是行業首選。至於中國神華(01088.HK)-0.350 (1.437%)
沽空$3.88千萬;比率7.632%目前估值不高，維持「增持」評級，目標價由24.45元上調至30元；而兗州煤業(01071.HK)+0.030 (0.857%)沽空$1.91百萬;比率2.752%則因為被標準普爾下調信貸評級，會增加營運壓力，給予「減持」評級，目標價由7.98元降至4.8元。(bi/t) 大行報告 舊文