《大行報告》摩通將大新銀行(02356.HK)降級至「中性」 目標價升至14.6元
2013-11-21 11:56:31
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摩通表示，大新銀行(02356.HK)-0.140 (0.987%)
沽空$1.72百萬;比率11.427%去年及今年上半年因市場融資成本下降及內部財務結構改善，支持其淨息差持續擴闊；但預期未來數季資金流動性將收緊，或影響目前的融資環境，因此料其淨息差擴幅有限，將持平或下跌。 該行指出，大新目前的內地貸款僅佔其整體貸款約15%，在同業中相對低，但較2009年已急增約10倍，內地貸款的快速擴張將增加該行不良貸款上升的風險。
大新銀行作為重慶銀行上市前投資者，其股權於該行上市後，由20%攤薄至17%。與恆生(00011.HK)+0.200 (0.159%)
沽空$6.76百萬;比率4.354%持股興業銀行不同，大新銀行在重慶銀行上市後，仍以聯營公司看待，相信對業務影響中性。 評級由「增持」降至「中性」，目標價由13.75升至14.6元。(ce/t)
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