《大行報告》匯豐升聯想(00992.HK)目標價至9.5元 評級「增持」
2013-11-07 12:13:51
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聯想(00992.HK)-0.130 (1.512%)
沽空$3.77千萬;比率7.351%將於今日公布第二季業績，匯豐環球證券指出，由於美國及新興市場的市佔率增加，尤其智能手機業務，估計聯想期內收入高達99億美元，料純利按季及按年分別升23%及32%至2.14億美元，遠勝市場預期。經營利潤可達2.7%，創四年來新高。因管理層早前揚言會擴充新業務，該行料營運成本增速與收入增速同步。 聯想指出，電腦第二季出貨量按季升11%，優於整體市場的5%，主因美國及亞洲以外的新興市場市佔率強勁增長。而據IDC調查顯示，全球逾35%電腦用家仍然在用Window XP，料未來數季會轉用Window 7/8，預期此企業換機周期將可為聯想帶來更高的利潤。
該行指，聯想股價過去3個月跑贏大市17%，而在實地視察後，預期第三季增長勢頭強勁，留意到中國及新興市場的智能手機增長，及企業換機周期將可帶動盈利增長，巴西業務潛在的好轉將可進一步提升盈利，因此，該行上調2014年盈測5.5%，目標價由9元升至9.5元，重申評級「增持」。(ka/u)
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