《大行報告》德銀升聯想(00992.HK)目標價至10元 評級「買入」
2013-11-08 10:58:44
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德銀指出，聯想(00992.HK)-0.170 (1.977%)
沽空$3.77千萬;比率7.351%次季在銷售及個人電腦市場份額及盈利的表現創歷來新高，勝該行預期。根據IDC調查顯示，聯想的個人電腦及筆記本電腦的市場份額往往排名第一，該行對其個人電腦前景的增長動力樂觀之餘，其智能手機及平板電腦出貨量及利潤亦支撐到是次強勁的業績，故上調2014年每股盈測6%，目標價由9.4元升至10元，維持「買入」評級，聯想仍是該行在亞洲區內行業的首選。 儘管該行對2014年行業前景持審慎態度，仍期望聯想的個人及企業電腦市場份額繼續上升，支持未來個人電腦業務的增長。
德銀表示，基於國內對智能手機需求的增長迅速，在內地的市場份額繼續上升，及其海外擴充計劃，聯想次季智能手機及平板電腦銷量按年分別增78%及421%，及其收入佔比亦不斷上升，由去年8.3%升至15.1%，令人印象深刻，證明集團在策略及執行上成功。該行認為，市場或低估了聯想非個人電腦業務的利潤增長，故該行的預期遠高於市場。(ka/t)
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