《大行報告》花旗首予嘉里物流(00636.HK) 「買入」評級 看16元
2014-01-22 12:00:06
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花旗表示，嘉里物流(00636.HK)-0.040 (0.287%)
股價自去年12月19日上市以來已上升35%，跑贏恆指及全球同業。現時股價為2014年預測市盈率為24倍，較同業有6%溢價，反映其獨特性和令人羨慕的亞洲足跡，可產生現金的一籃子資產，以及精心制定的收購增長策略。該行認為，即使其自然增長數字偏高，但上行因素仍存在，包括收購增值，網絡協同效應和/或在戰略策略上，出售資產再租回以釋放價值。首予其「買入」評級，目標價16元。 該行續指，公司多元化的服務組合和顯著的經營訣竅，代表嘉里物流已準備好進一步在長期全球客戶中鞏固自身，例如大中華地區。再者，公司優質的增值物流解決方案和集成分銷/國際運輸服務，打進國內消費，電子商務和正在改變製造業的趨勢。
另外，花旗看到市場在騰訊(00700.HK)+3.000 (0.577%)
沽空$6.88千萬;比率3.272%及阿里巴巴公布交易後對行業興趣提高；而公司較少接觸中國電子商務及B2C貨運業務，但仍與許多網上零售商保持物流關係，相信可進一步擴大或發現其他重點亞洲市場。(ji/a) 大行報告 舊文