大行報告 2014年3月14日
《大行報告》匯豐降太古(00019.HK)目標價至101元 評級「增持」
2014-03-14 12:37:17
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匯豐發表報告指,太古(00019.HK)+0.500 (0.575%)沽空$6.91千萬;比率46.981%去年業績差於預期,主要受港機(00044.HK)-1.000 (1.066%)及國泰(00293.HK)-0.240 (1.548%)沽空$5.68百萬;比率19.840%業績遜預期所拖累。鑑於該行早前將港機及國泰盈利預測調低,故相應將太古今明兩年盈利預測分別下調10%,並將目標價由106元降至101元,維持「增持」評級。
報告引述太古指,今年本港寫字樓需求仍疲弱,但預期今年物業發展業務溢利將高於去年。並料國泰今年表現見改善,惟港機則繼續受累本地勞工短缺。太古又預期,飲料業務仍面對內地成本上升的問題,但料今年可維持去年強勁表現;海洋業務則料較去年續有改善。匯豐認為,太古今年的經營指標大致正面,相信今年經營溢利增長仍達20%。(ph/u)
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