《大行報告》德銀將高鑫零售(06808.HK)升級至「買入」看10.88元
2014-03-04 10:40:50
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德銀發表研究報告指，高鑫零售(06808.HK)+0.200 (2.116%)
沽空$2.21億;比率57.229%同店銷售增長疲弱，增加經營狀況憂慮，市場對此態度審慎。不過，該行認為，去年業績符合預期，對公司管理層執行能力更有信心。 德銀認為，高鑫有能力將其大賣場的成功複製至網上平台。考慮到該股最近的調整及估值，將其投資評級由「持有」升至「買入」，目標價亦由10.5元上調至10.88元。
報告提到，雖然高鑫今年的同店銷售增長指標僅為2%，但相信因採購、營運效率及供應鏈的優化，將對利潤率帶來支持。基於農曆新年提前及日數縮短，1月及2月份的同店增長僅得1至2%，但管理層有信心能透過提升效率及控制成本，將EBIT利潤率維持4.3%至4.5%。(ph/u)
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