大行報告 2014年3月5日
《大行報告》摩通升信義光能(00968.HK)目標價至3.3元 評級「增持」
2014-03-04 12:17:04
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摩根大通報告認為,信義光能(00968.HK)+0.070 (2.834%)長遠而言仍有更多正面發展,而去年的業績未及反映該等因素。該行指,出售更多加工光伏玻璃而非原始光伏玻璃的趨勢,將有助提升其利潤。相信信義光能的經營槓桿擴大,銷售增長將快於營銷開支增長,料利潤率將擴張。預料2014及2015財年,信義光能將簽訂更多下遊太陽能建設及營運項目。
該行分別上調信義光能2015財年營收及盈利預測5%及19.4%,預計下遊業務的貢獻,將由2014財年的5%,增至2015財年的28%。目標價由2.8元上調至3.3元,評級維持「增持」。(na/t)
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