何車500 - 何車 2014年9月15日
何車500:內地炒家炒國美
上月21日,本欄「等黃光裕出獄」一文,於1.28元推介國美電器(493),上周最高1.47元,收1.4元,勝大市。未到站,大龍鳳,on the way。
1)2014年(12月年結)上半年,國美盈利激增1.1倍。彭博綜合預測,全年多賺45%(料屬保守),預期PE14.9倍,只及過去五年平均的一半,PB1.19倍。市值是國美327%的蘇寧(深002024),仍見紅,無PE,PB2.22倍。國美的魅力,遠超蘇寧。
2)國美的在線與電貿業務,成績不錯。業內龍頭京東商城(美JD)市值是國美的13倍,無PE,PB高達12.92倍。比拼之下,國美便宜到不得了。
3)6月底,國美手上淨現金高達199億元,佔公司市值84%。市值減現金計算的核心業務,PE低至5倍,更令人心動。
4)蘇寧是熱門股,單日成交36億元,高估值仍有人炒;國美是滬港通合資格股份(第83隻),又是內股名牌,滬港通後料成內地炒家熱炒對象。
★國美PB照蘇寧計算,可見2.7元,上升空間93%,回報哈哈哈。打八折,都不錯。
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