何車500 - 何車 2014年10月13日
何車500:海通可候低收集
■王開國任主席的海通證券,可在下試接近4元之時上車,獲10%至15%利潤時離場。資料圖片
報載滬港通可能不會如期開通(早前一般說法是本月20日或27日開通),但相信亦不會拖得太久。不妨候低收集中資背景的證券經紀股。海通國際(665)是估值最低的同類股,上周五收報4.29元,較滬港通計劃4月宣佈時最高的5.08元低16%。
1)海通前身是大福證券,五年前由海通證券(6837)以每股4.88元收購,現時海通證券持有68.78%,原有大股東新創建(659)持有6.90%。公司市值90.3億元,只及海通證券的7.3%。公司半年前供股,2供1,供3.80元,現價較供股價只高出13%,而較當年收購價低12%。
2)2014年(12月年結)上半年,海通盈利3.52億元,按年增59.7%,相等於去年全年(5.29億元)的67%。彭博綜合預測今年預期PE10.3倍,低於同業平均。
3)海通預期PB1.15倍,在市值大過海通的同類股中最低。
★大市氣氛欠佳,候低收集海通,例如在下試接近4元之時上車,獲10%至15%利潤時離場。
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