點石成金 - 石鏡泉 2014年11月13日
恒指再布陰霾?
今天又引用富泰謝榮輝兄之文,跟大家論市,謝兄於11月8日之周刊謂。
在周?圖上,恒指前周才以大陽燭及大成交上破10星期及20星期平均?阻力區高收,但是,上周高見24133之後卻拾級而下,最終更以大陰燭遠遠地低收於兩條平均?支持區23785至23960之下,結果組成了「烏雲蓋頂」的見頂形態。又由於前周的突破只是曇花一現,所以可能只是一次假突破而已。一般來說,假突破經常會成為轉向的訊號。
此外,上期本刊指出:「恒指最好能夠保持在23800至23900點的後抽支持區之上收市,從而令到上(前)周所呈現的突破性升勢保持不變之餘,亦有機會扭轉MACD的沽售訊號。」如今恒指不但無法靠穩在兩條平均?之上,而且更回復低收,MACD的沽售訊號於是有增無減。有見及此,如果恒指無法超越上周的頂部24133,則中期的走勢將不容樂觀,甚至有大跌之虞。
短期走勢已轉弱
從日?圖看,受到「神奇數字周期」的影響,恒指準時在11月3日轉向回落,翌日跌穿50天及100天平均?支持低收之後,短?見頂的形勢已得到確認。此外,14天動向指標(DMI)的-DI已上破了+DI,顯示短期走勢已轉弱,倘若恒指進一步下跌,促使ADX?由低位回升,則短期單邊跌市將有機會爆發。
惟較為利好的是,恒指周五以「長十字星」的轉向形態保持在20天保力加通道中軸?之上收市,所以短?有條件作出反彈,甚至重拾上升軌。
從小時圖看,恒指的短期波浪走勢看似符合周?圖及日?圖的形勢,一方面,由24133跌至周五最低23430的過程,明顯是五個浪結構,表示24133可能已成為一個重要的頂部;另一方面,五個浪下跌結構見底之後,就會有三個浪的反彈過程,與「長十字星」的轉向訊號相符。故此,恒指短?有條件作出反彈,但如果無法超越24133,則會展開另一組下跌浪。
恒指周期料於12月中/中旬見頂。
縱然上周有一定的中?見頂訊號出現,但從周期的角度看,見頂的時機似乎仍未到,原因是:首先,平均26星期循環高位理論上在12月中形成。
除非22565這個平均32星期循環低位先失守,否則,中?利好周期仍有機會帶動恒指升至12月中左右才見頂;其次,由25362頂部起計,下一個平均64日循環高位理論上在12月8日形成,恰巧與平均26星期循環高位出現的時間一致。
由此估計,上周的見頂形態短期內應會引發較大幅度的調整,但並非重拾下降軌。只要沒有先確切跌穿22565底部低收,在未來大半個月內,恒指仍有機會反覆回升,直至12月上旬/中旬,才借助中/短?周期見頂而重拾下降軌。
謝兄之周刊是成於11月8日,上周六,而滬港通開車,是於11月10日早上開市前公布,換言之,謝兄所看之圖是在沒有滬港通沖喜之圖,圖示看跌是必然的。事實上,筆者這兩個星期來,都強調恒指極有機會回探235水平,只要能守,後市尚可。
學周期理論 尋利好投資日子
普羅投資者不悉於11月10日會公布滬港通開通,但如今讓港交所(0388)的走勢看來,市場上真是有春江鴨的,因為港交所於11月7日便升了。
在這些詭幻多變之市,分析者一定要有個自己不一定是對之心,故謝兄文中一直強調恒指升穿24133,就反可望升,結果?昨午恒指便來個急扯升,如果今日或今周五,恒指企24133之上時,你估港股下周將如何?
筆者昨午入了港交所(0388)和A股ETF。為甚麼昨午才入?因為筆者頗信周期理論,因為筆者服有個人,叫Jeffrey Hirsch。
《Stock Trader"s Almanac》一書,其主編Jeffery Hirsch有周期理論教父之譽,亦被稱為華爾街最準確股市預言者之一,被一直被投資界喻為投資「聖經」,獲不少中港台財經界猛人推薦。為甚麼?因為書內含過去數十年美股表現的歷史數據、股市周期趨勢,並根據這些周期數據配合新一年的日曆,為投資者分析並標示出哪些是有特別有利投資的日子,以及不利投資的日子。書中亦指出以一月為例,前五天股市可作為全年趨勢的預警,近64年來只有7年有誤差。
Jeffery將應本報經濟商學院及Earlthorn之邀,於12月4日首度來港演講,除了分析美股、黃金、商品外,更會分享其研究恒指的周期性趨勢及分析獲利機會,以及現時高度推薦的股票。
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