惠記一門三股怎選擇
2015/03/20 08:44:00
網誌分類: 經濟
從事建築及地產業務惠記系「一門三股」，日前宣佈去年全年業績，表面上，以利基（240）
的成績最佳，盈利增長高達160%，再次說明了建造業景氣，而利基之類的優質公司的表現會是更佳。 然而，由於利基過去一兩年累積升幅太大，兼且派息未見慷慨，派成績表後出現獲利回吐，反之，以內房及公路收費為主業的路勁（1098）
，業績雖然僅保持平穩，但由於維持派高息，故股價亦見補升。 惠記（610）
是利基和路勁的母公司，其大部份收入和利潤都是來自上市或非上市的附屬或聯營公司，除了利基及路勁之外，惠記亦自行經營建築材料買賣，去年這方面的盈利增加了一倍，也是建造業景氣的受惠者。此外，作為淨現金公司的惠記，近年亦利用手上的閒資，投資於一些美國房地產基金，帶來合理回報。 公佈業績後，惠記的股價較顯著回揚，皆因其上半年業績倒退派息減少，股價曾經長期落後，如今全年業績勝預期加上末期股息大增，吸引了「好息一族」買入，惠記全年盈利5.43億元，每股盈利68.42仙，末期息派13.5仙，連同中期息3仙，全年合共派息16.5仙，每股帳面資產淨值高達7元，是名副其實的雪茄屁股。
惠記合保守好息族
惠記股價回升至2.5元後，股息仍超過6厘，市盈率低於4倍，而市帳率僅為0.35倍，表面上仍是超級偏低，然而，我們也要留意，惠記是控股公司，今後的業績和派息主要還得看利基和路勁的表現，因此，股價有比較大的折讓也是可以理解的。
但無論如何，「派息才是硬道理」，而惠記的息率頗為吸引，單是末期息已超過5厘，同時持有至6月便可收取，適合保守的「好息一族」。
當然，若果只是貪高息，則也可直接買入路勁，其股息更高達8厘，不過，路勁主業是在內地經營房地產，而這是近期有較大戒心的行業。相對來說，路勁已算是比較穩健的內房股，若果對其業績有信心，也可買來收息。
至於利基，這是我今年的「雙首選股票」之一，但由於派息追不上盈利增幅，息率低至兩厘，儘管其未來增長很可能仍是同系股票最高，但現價0.4元多早已超額抵達目標價，我認為宜暫時套利，宜待回吐後才再考慮收集。
曾廣標
回應(0) 我想回應
拉闊投資 - 曾廣標 舊文