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2015年4月8日 星期三

Follow Me - 高彰坡 2015年4月8日

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Follow Me:華南城升浪一觸即發




儘管閣下不是圖表信徒,也要參考華南城(1668)的中短期表現與走向,因為一次可能長達逾年、幅度倍倍聲的大升浪爆發在即。即使閣下不太相信基本因素與概念構思所結合的威力,也要細心分析泊到騰訊(700)這個大碼頭後,有低PE、低PB及高息率支持的華南城,會長期在騰訊入股成本價附近浮沉嗎?當然不會,且先看騰訊年前入股金山軟件(3888)的驚人威力!騰訊2011年7月以4.94元作價入股金山,佔9.6%股權,2014年4月金山升至33.38元高峯,累升5.7倍,至今仍升3.8倍!有此強勁合作夥伴,華南城焉會斯人獨憔悴?

騰訊於去年1月入股華南城,先以2.20元買入6.8億股,再於同年9月以3.36元實踐承諾買入2.44億股,共涉資23.16億元,每股平均成本價2.50元,佔11.55%股權,至今不變,重視與華南城合作發展O2O(Online to Office)線上線下一體化業務程度,不下於入股金山,既然金山狂升5.7倍也不收割,更何況去年入股不足一個月已大升1.2倍至4.85元、現價只比平均成本價高出10%的華南城?

現價買入 博升96%
金山與華南城業務雖然有別,但前者現價PE28.9倍、PB4.99倍、股息率0.5厘,而華南城現價PE4.9倍、PB0.97倍、股息率5厘,基本條件當然比前者吸引。結合本身擁有的商場、倉儲物業、物流與展示交易中心及多年前已開發的電子商貿經驗,現將旗下業務升級至商貿服務平台,聯手挑戰阿里巴巴物流電貿業務,概念一旦實踐為利潤,華南城股價即使升至4、5倍,相信騰訊也不會有回吐念頭。

華南城由去年11月高位4.19元累跌50%至今年3月的2.07元,其中一個原因是基金股東Pacific Alliance由持有5.32%於3月11日減至4.93%,引發成交量大增,短短16個交易日共成12.65億股,相信其餘下的3.95億股已被市場消化,走勢開始向上,黃金交叉上周確認,新升浪一觸即發,現正朝大和證券最新目標價5.40元進發,現價2.76元買入,博升96%!

高彰坡
本欄逢周一、三刊出

高彰坡
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