股市新談 - 彭偉新 2015年5月19日

股市新談 - 彭偉新 2015年5月19日


【股市新談】 內地電訊公司減價 提速利好設備股（彭偉新）

內地三大電訊營運商在5月17日國際電信日，正式開始實施寬帶提速及降費的方案，雖然有報導指出，今次電訊營運商打出了「史上最大幅度」、「八大舉措」，又甚至「十大舉措」等等，不過他們最主要是下調了營運收入佔比最少的固網寬帶費用。

雖然

如此，但筆者相信在國務院要求內地寬帶提速，以及把電訊費用下調，以發展更多的電貿相關活動，以及推動「互聯網+」的概念下，進一步把電信費用下調，以及把寬帶提速，讓更多的寬帶用戶可以「光纖到戶」，而這一系列的措施，相信最終不單止令到內地居民可以家家戶戶也可以使用互聯網外，更可以繼續優化內地「互聯網」及「移動互聯網」的產業，尤其是現在內地在移動互聯網的人數仍然在持續增長，特別是移動金的應用用戶人數已上升至達到7.6億戶，較去年同比增幅達到130%。因此，可以預期到未來移動金融的用戶人數增長，將會大幅上升，因此，電信商要維持提供穩定的電信服務，電信設備要求會更加嚴格，因此，相信對於現有的電訊設備股會帶來更大的商機。

其實，在上周內地已有消息指出，工信部的網站於5月8日宣佈了為要加快「寬帶中國」的推行，會大力促進現時的寬帶網絡能力，以打造一批「全光網城市」。當中，新增的光纖覆蓋的家庭達到8,000萬戶，而把該等新增的光纖覆蓋所帶來的硬件設備需求加以量化，大約算出了合共4,000億元人民幣的訂單，當中包括要興建4G基站超過60萬個，以及14,000個行政村通寬帶。因此，筆者相信在電信營運商需要符合到由工信部所開出的目標下，加上今年是4G網絡全力投資的一年，因此，筆者相信即使電信營運商的盈利有機會受到減價而有較大的限制下，也需要按上級指示進行提速，因此，今年整體電訊設備股的整體前景相信會比已升抵100元以上的中移動(0941)抵買。

京華山一研究部主管
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