何車500：平保落後值得追
上月下旬，平保A（601318）24.65元人民幣，現價30.55元人幣，累計升24%，期內平保H（2318）由35元升至38.80元，升幅只有11%，落後於平保A13個百分點，值得追落後。
1）平保市值僅次於國壽（2628），A+H共6,921億元，國
壽為9,024億元。上半年平保總收益2,127.5億元（人民幣．下同），按年上升18.3%，盈利346.49億元，增幅62.2%，略遜國壽的71.1%增長。平安壽險市佔率由12.9%微升至13%。財產保險保費增長18.5%，平安產險市佔率由18%升至19.1%。
2）彭博綜合券商預測，平保今年盈利51.17億元，即下半年盈利只及上半年的一半，料可兌現，平保H現價往績PE12.9倍，預期僅10倍，較過去五年平均18.3倍有大折讓，亦較國壽H為低。
3）平保H今年預期PB1.55倍，較五年平均2.92倍有大折讓。國壽H預期PB1.95倍，五年平均為2.71倍。
★國內救市，必惠及重磅股。大行給予平保H平均目標價63.03元，上升空間62%。與國壽H估值看齊，值53.20元，上升空間37%。
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