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2015年9月9日 星期三

金融High Tea 2015年9月9日

金融High Tea 2015年9月9日
挾入口阻逃匯
2015年09月09日
  前日內地公佈外儲急跌逾939億美元,人民幣離岸價再挫,但對中港股市無影響。港股上午跟大陸弱弱哋,下午中港兩地都急彈,港股一度爆升逾800點,尾市略回,恒生指數收報21259點,急彈675點;國企指數收報9479點,升376點,成交增至827億元,國

指升4.1%,強過內地升2.9%,算是個靚仔兼似樣嘅反彈。

  講起外儲急跌,昨日中國公佈出入口數字都有啲古怪,內地8月出口按年再跌6.1%,進口更勁減14.6%,市場分析是中國經濟下行壓力大,不過進出口跌幅應該比較接近,一般解釋係石油及商品跌價,搞到入口急跌,但我有另一個解讀。

  大玩反彈 夾死淡倉
  人民幣貶值後,熟知內地情況人士有個說法,話要留意進口數字,如果進入口數字不尋常上升,很可能有人報大入口數字,假借要將人民幣換成外匯找入口數,其實將錢搬離中國。不過呢啲蠱惑招阿爺可能有得出賣,上月入口數急跌14.6%咁多,不排除阿爺係大力嚴查入口,收緊水份,唔俾人借入口換匯調資走人,藉此阻止外匯儲備回落之勢,即係挾住唔俾資金輕易逃離中國。咁樣會有利貿易順差,搞到8月出番3500億美元貿易順差,已經叫做大大幫補外匯儲備數字,否則8月外儲唔止跌939億美元咁少。

  昨日早上中國公佈出口下跌時,內地股市都插過2%,但下午中港兩地股市都彈,我覺得都係似跌得太多出現的技術反彈,一舉把淡友夾死。現時市場心態太淡,要沽貨的散戶走得七七八八,短期要再隊落去空間有限,不如玩吓反彈啦。若然急升600幾點淡倉都未死,不排除再會向上挾得高啲,所以跟沽亦有跟沽的風險。

  但講到基本因素,內地放緩確令商品交易興旺不再。摩根大通將退出港交所(388) 倫敦金屬交易所(LME)場內交易,市場擔心該行的退出對LME的公開場內交易前景造成隱憂。但港交所昨日有理無理跟大市反番4.6%,去番183.2元。

  長建電能合併有睇頭
  商品乏力,衝擊相信仍未見底。好似商品交易商嘉能可(805) 早前停牌後宣佈集資同削債大計,目標於2016年底前將淨債務削減至200億美元數字的低位。嘉能可成班大股東都係超級炒手,佢在2011年上市,當時大家已經話大鱷上市套現,係市場見頂徵兆,結果不幸言中。嘉能可上市後股價破底,一直未好過,小股東若然死坐,變成浪比浪低,根本無逃生機會。依家佢股價係15元浮沉,同上市時接近70元高價比無咗七成半市值,前景暫時似乎仲係唔樂觀囉。

  藍籌股最搶眼當然係電能(0006) 同長江基建(1038) 合併,長建仲會大派5元股息。呢個月瑞銀曾發表報告指,長建及電能合併可能性高,相信合併後企業會獲注入資產,持有較大的現金儲備用以併購。報告仲引述管理層指引表示,部署於明年動用電能的現金,市場預期有派發特別息的機會。該行估計合併後仍可釋放約10%潛在價值,將長建目標價調高至71元,結果俾佢一棍扑中。長建昨升1.8%,收66.15元。

  手機股酷派(02369) 昨早突然停牌,後來知道當中涉及與奇虎360合資公司的股權爭議,奇虎360要求行使認沽權,要求酷派以高價117億港元由奇虎360手中,收購雙方合營的奇酷的49.5%股份。

  以酷派停牌前報價計市值為62億港元,突然遇到呢個要求,高層反應都幾激。酷派副主席蔣超即發微博宣言,指「如果你已經沒有任何的愛,你只是個充滿仇恨的畜生,那就只有讓你萬世在畜生道裏輪迴吧」,咁狀況只能講相嗌唔好口。

  生產手機的酷派近一年動作多多,包括原大股東以溢價賣股,引入近年風頭甚勁的樂視,期望內容供應商同生產商可以無縫融合,又同奇虎合作。如今和奇虎這單爭拗唔知點收科。

  陸羽仁
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