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2015年11月11日 星期三

一周三件 - 錢雋 2015年11月11日

一周三件 - 錢雋 2015年11月11日


一周三件:合豐博翻半番


■國家郵政局料今年雙十一,全行快遞運量同比將增40%。 資料圖片



今日雙十一,據估計,呢段期間嘅快遞運量將達到7.6億件!除咗電貿、物流,周邊好似主打包裝瓣數嘅合豐集團(2320),一樣食到應。

持有值錢廠房
國家郵政局最新預測,今年雙十一,全行快遞運量7.6

億件,同比增加40%,而全年全國快遞總量,有望達到200億件。電貿網購熱爆,無人估到快遞數量可以咁驚人。場內合豐,主打瓦楞芯紙、紙板同紙箱產銷,今年上半年,盈利已經增長5倍到1,070萬元,食住下半年火爆電貿熱,主打瓣數keep住有運行,唔計上年出售廠房帶嚟嘅非經營收益,今年全年應該實現增長。

仲吸引係,合豐經上年出售鳳崗合豐紙品廠,廠房價值一反映,NAV彈到上近兩蚊,現價0.65元挨近八年低,得5億元市值、0.3倍PB。場內最近磅嘅行家,深圳上市景興紙業(深:002067),市值折約165億港元,係合豐34倍,講緊4.6倍PB;山鷹紙業(滬:600567)178億港元市值,1.6倍PB。

又今年頭,美國兩大紙業包裝巨頭MeadWestvaco同RockTenn,見網購帶動紙品包裝需求,搞合併壯大,新合併後企業市值達1,060億港元,挨近1倍PB。

合豐PB平絕之餘,仲未計集團出售一間廠房,已獲利3.8億元,幾乎等於成間公司市值。家陣合豐仲有三間廠喺手,分分鐘又係禾稈冚珍珠,PB可能仲抵。

趁雙十一,短打合豐,博翻半番到0.95元計數,PB先得0.47倍,比上邊行家PB,仲係離行離列,又相對合豐上市以嚟平均0.89倍PB,亦係差咗一大截!

錢雋
細價股專家
本欄逢周一、三、五刊出

錢雋
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