兩件一周 - 錢雋
799預測PE夠曬平
2015年11月27日
IGG上半年賺1.9億元。圖為其網站。
IGG(799)最近5個交易日，整咗枝小型上升旗，配合埋單位數市盈率(PE)，IGG有得諗。IGG今個半年度盈利倒退24%到1.9億銀，但咁睇，集團呢半年收益，keep住增加13
%，到8億銀，唔係收入減少，令純利倒退。
再講，IGG北美洲收入3.15億元，佔經營地區比重最大。據諮詢機構統計，北美用戶手遊平均用戶收入27.3美金(祖國13.1美金)，肯花費，兼穩定。有咗呢個基礎，IGG為手遊業進一步開拓亞洲市場同加強競爭，今年上半年分別喺韓國、日本同泰國設立分支機構，開發團隊同人力資源部請多咗人，總體行政開支增加，係盈利倒退原因。但IGG為未來鋪好條米路，短暫盈利倒退，唔成問題。加埋集團揸咗14億銀淨現金，有銀彈進行併購，又係優勢。
IGG上半年每股盈利(EPS)0.14元，場內專業評估，集團下半年好番，全年EPS 0.37元，穩住上年全年水位，而明年EPS 0.47元，增長26%，預測PE得7.6倍。睇番亞太區，祖國掌趣(深：300315)明年39倍PE、祖國行家平均28.3倍PE，又成熟體好似日本COLOPL同韓國WeMade Entertainment，明年14倍PE樓上，IGG平咗大截！
兜轉IGG，當明年預測PE去番10倍咁大把，現價(3.56元)要升30%到4.7元，比起上邊任何行家，IGG嘅PE，都仲係好平。
作者為中細價股專家
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