何車500：追搭中車贏面大
港股2月大屠殺，由當時低位起計，中交建（1800）彈升75%，中鐵（390）彈升56%，中鐵建（1186）彈升54%，中車時代（3898）彈升39%，中國中車（1766）只升23%。
又年初至今，中車跌16%，中車時代則升4%，而三隻鐵路基建股平均亦升15
%。大市低位回升，部份股份累計升幅已大，追落後可能成為短期趨勢。
在同類或同系股份中，不妨先敲中車，現價上車贏面大。
1）中車去年營收2,378億元人幣，升8.9%，純利118.18億元人幣，增9.3%，現價8.04元，往績PE15.5倍/PB1.89，附屬公司中車時代PE15.4倍/PB3.41倍。
其他同類股估值更高：內地鼎漢技術（深：300011）PE44倍/PB4.9倍，法國Faiveley運輸PE25倍/PB2.2倍，西班牙Construcc Aux De Ferrocarr PE24倍/PB1.4倍。
2）中車由「南車」與「北車」合併而成，合併前「北車」是全球業內大龍頭，「南車」是二龍頭，合併後地位無可匹敵，所帶來的效益今年開始明顯，今年預期PE13.5倍/PB1.68倍，低過中車時代的預期PE14.7倍/PB2.9倍。中車前身七年平均PE21.1倍/PB2倍，現時折讓頗大。
3）美國股神畢菲特好友李祿旗下Himalaya基金，去年8月首次披露持中車權益須披露，當時增持價8.52元，現價8.04元仍在此價之下。
李祿在中車投下重注，最新持股量6.13%，價值21.53億元，是中車第三大基金持有人。
★中車追落後，目標價為10.2元，上升空間27%。
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