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2016年10月11日 星期二

財路 - 錢雋 2016年10月11日

財路 - 錢雋 2016年10月11日

財路:京西奀價隨時炒起


■京西預計今年注入北美資產,細奀市值隨時炒上。 公司網頁



京西國際(2339)今年得6倍幾預測PE,喺環球同級頂磅汽車懸架製造商當中,京西平霸!又集團終極對口係超級大孖沙首鋼總公司,京西有注資concept,實際街貨市值得5億幾元,要嘭上去,有幾難?

京西前身北

泰,2014年俾首鋼旗下京西重工入主,兼獲注入汽車懸架產品,主打歐洲高檔客戶,喺歐洲市佔率,名列前茅。據諮詢機構Ipsos估計,歐洲主動同被動懸架市場,喺2014年到2018年嘅產業規模,達到408億同493億港元。京西有競爭同地區優勢,掂曬!

事實亦係咁,內地汽車零部件同行艱苦經營,京西食住歐洲水,今年上半年盈利,增長近13%,到1.08億元,靚仔。唔好計多,就算連埋集團上年配股攤薄反映,京西今年全年EPS,係上半年起個孖,到3.76仙,今年EPS增長近翻半番,預測PE跌到得6.3倍。

躋身歐洲頭五大同瓣數行家,德國Thyssen Krupp Bilstein(德TKA)今年預測26倍PE、美國Tenneco(美TEN)近10倍PE,京西就算比起Tenneco,都平咗37%!

京西現價0.238元,潛喺上市以嚟底位,比前朝北泰2006年最高峯期21蚊水位,累跌近99%,就算之後有配股,京西家陣都係得13.7億元市值。又唔計基金大孖沙Value Partners所揸8%,京西實際街貨權益,得40%,等值近5.5億元咁大把!2014年報載管理層話,京西會keep住獲注資,預計今年可以將北美資產注入。亦諗到,京西有注資concept,細奀市值,一辣即著。

京西今年預測PE,追番上Tenneco近10倍水位,已經講緊要升近60%,到0.38元,街貨市值10億元唔夠,陰功!

錢雋
細價股專家
本欄逢周二刊出

錢雋
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