【受人之托，忠人之事】杜絕老鼠倉 2017-07-13收藏文章
早前，筆者應內地監管部門邀請，主講金融人員操守題目，筆者用16字作爲開端及總結 - 受人之托，忠人之事，誠實信用，謹慎勤勉。的確，內地市場發展迅速，先進國幾百年的發展歷程，在中國三十年就做到了，但是硬件容易追，軟件卻無法
跟上，而個人思維更是大大落後。
未來如何建立健全綜合防控的長效機制，加大違法成本的方式，圍堵切斷利益輸送的暗道。除了加重刑法，行業自律亦是焦點，讓受人之托，忠人之事，誠實信用，謹慎勤勉這16個字打進內地金融從業員的腦袋中。
全國金融工作會議即將召開，其中一個焦點是監管問題，個別金融領域的不法行為一直禁之不絕，當中老鼠倉就是其中之一。
老鼠倉，指基金經理等人用自有資金買入股票後，用基金裏的客戶資金（如自己控制的機構資金，證券投資基金資金）拉高相應股票價格後，通過出售個人事先購買的股票進行套利的行爲。這是一種以損害客戶利益為手段自肥的犯罪行為。
最近內地大型基金的不法行為就成為媒體報告焦點，近年來，隨著內地法律法規持續完善，監控系統全面升級，執法力度正持續加大，以往處於隱蔽狀態的老鼠倉開始浮出水面。
不少內地大型基金的基金經理透過操控多個證券賬戶，利用職務的便利，取得內幕資訊，謀取非法利益，擾亂金融管理秩序，破壞資本市場的誠信基礎。
針對經營資産管理業務的機構，中證監正不斷加強合規層面檢查，組織開展基金從業人員老鼠倉專項整治活動，對重點機構專項檢查。此外，對相關機構在資訊管控，人員選聘，通信管理等方面存在的內控缺失採取行政監管措施，督促基金公司全面提高合規風控水準，阻止違法犯罪行的蔓延。在捕捉違法線索上，中證監利用大數據監控整個市場，讓老鼠倉現形，鎖定可疑賬戶，跟蹤資產管理的産品買賣先後秩序，詳細甄別違法行爲，取得充足證據。
從老鼠倉違法犯罪的趨勢來看，違法時間差越來越長，交易和獲利金額也越來越大，嚴重損害委託人利益。不少機構更出現蛇鼠一窩共同犯案的情況，不少從業人員同時涉案，在同一個職位上，出現重複犯案的情況。非法行爲因能賺取巨額資金，除了基金人員之外，也引誘其他行業人員的參與，如保險資管，託管銀行也開始參與「老鼠倉」行爲。投資經理，研究人員，交易員，銷售人員，部門總監甚至機構高管等等出現集體式犯案，反映內地金融行業人員保密意識薄弱，內幕資訊跨部門傳遞，容易相互交換內幕資訊，進行內外勾結，共謀犯案的可怕情況。故此，除了罰則的加重之外，個人操守的提升更爲重要，作爲杜絕不法行爲的前提。
~TITLE_S~中環人 - 溫天納 2017年7月14日 舊文
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