Follow me：俄鋁再漲空間勝中鋁
■全球鋁材下半年需求看增、鋁價看升，俄鋁具備盈喜條件。 資料圖片
全球鋁材下半年需求看增、鋁價看升，中國鋁業A股（滬601600）昨日上午漲停，H股（2600）也創兩年來新高5.33元，較2015年4月高𥧌5.62元僅低0.29元，破
頂在即；現階段要分享鋁市秀麗前景，追買落後同業勝過高追，唯一之選，是全球最大鋁及氧化鋁生產商俄鋁（RUSAL、486），應與中鋁同闖兩年多前高位6.29元，現價4.50元擁有上升空間達四成！
俄鋁市值659億元，中鋁1,025億元，以此比較，龍頭是後者，但俄鋁2010年1月在港上市，翌年已創14.10元高𥧌，市值達2142億元，要重坐一哥寶座，股價再升逾55%即可達標，當然也要中鋁原地踏步才可成事。站在投資角度，只要未來一段日子可追上中鋁今年迄今累積升幅64%，同期已升37%的俄鋁，仍有不俗追落後空間。
看好俄鋁可追上中鋁同步發展的理由有二：
（1）俄鋁估值贏曬，現價PE僅7.3倍，比中鋁的220.5倍，折讓96.7%；再以俄鋁預測PE6.5倍相對中鋁的23.5倍，仍有72%折讓；即使以全球三大鋁股比較，即包括美國鋁業（美AA）的PE18.9倍及預測13.0倍在內，都是俄鋁最平；
（2）俄鋁具備盈喜條件，今年首季盈利1.87億美元，同比增48%，假設第二季所賺相若（單是高附加值產品如鋁板、鋁錠及線材等，已比首季增13%，佔總利潤比率由首季的44%提升至49%，表現更勝首季，因此同賺1.87億美元已屬保守估計），半年盈利料達3.74億美元，同比增43%，可隨時發表盈喜！
行業大勢方面，今年至今鋁價平均上升7%，正處於長期升軌，預測下半年需求再增5%，加上6月底鋁存量下降，形勢有利鋁價向上，對中鋁及俄鋁盈利加快增長有助。
俄鋁股價走勢明顯轉強，昨日成交大增1.7倍配合股價上升，平均線亦剛排出「牛陣」，MACD雙牛，股價也剛好升破自2月高位5.15元延伸的長期下降軌，可視為突破向上的重大壠示，預期月底公佈中期報告前，有能力穩步上揚，發力追落後！
高彰坡
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