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2017年10月24日 星期二

財路 - 錢雋 2017年10月24日

財路 - 錢雋 2017年10月24日

財路:五礦地產掂過碌蔗


■五礦地產今個上半年盈利翻半番,靚仔到痹。互聯網圖片



五礦地產(230)今個上半年盈利翻半番,靚仔到痹,而喺咁多隻央企或窗口內房當中,預測PE又係至平選擇之一,趁呢期盤整,又係兜轉時機。

五礦地產今年上半年盈利近4億元,兼相當於上年全年盈利5.1億元的77%。撇

除兩個期間嘅投資物業增值收益,上半年實際盈利3.5億元,幾乎追貼上年全年實際盈利3.88億元。仲要咁睇,五礦地產上半年毛利率去到37%,比上年同期22.4%,大幅增加,呢期盈利增長,透過內房銷售同毛利率改善,唔係靠增值非現金性收益提升,紮實到爆。

又五礦地產今年上半年內房簽約銷售總額,達到275億元人仔,折約324億港元,比上年同期88億港元,大幅增加兩倍,內房熱銷,隨住物業入賬反映,嚟緊全年同打後日子成績單,五礦地產掂過碌蔗。

唔好計多,五礦地產今年全年EPS,係上半年起個孖到0.236元,現價1.15元預測PE得4.95倍。

場內保利置業(119)今年預測PE40倍、華潤置地(1109)8.8倍、深控(604)8倍,中海外(688)7.9倍。五礦地產平咗一半!

五礦地產到今年6月尾NAV2.2元,PB0.53倍,同期土儲3,443萬平方呎,係咁意當每平方呎增值100蚊,五礦地產已經有額外34億元增值,就算唔計呢板土儲升值潛力,上邊華潤置地PB1.27倍、中海外1.1倍、深控0.75倍,五礦地產喺央企同窗口內房當中,PB同保利置業一樣咁平。

買五礦地產,當上番上邊內房行家嘅平均PB0.9倍,五礦地產現價係講緊要升41%到1.6元樓上。

錢雋
細價股專家
本欄逢周二刊出

錢雋
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