投資皇導 - 皇畢 2019年1月21日
皇畢﹕繞道通車利太古地產
【專訊】美國標普500指數自踏入2019年起累計升264點，達6.5%，由去年平安夜當晚股市「大屠殺」起計，反彈幅度更達13.5%，但其實2018年標普低位，出現於Boxing Day的亞洲時段，期貨低見2316點，若由此計，美股反彈逾15%。至於恒指，由年
初計，升幅4.8%，由平安夜計，升5.6%，就算由1月2日大陸公布極醜樣PMI起計，升7.8%。兩虎相鬥後，誰回氣快，可自行參考。回氣快者，就是往後貿易談判企硬的本錢。
對於投資者，正如我於1月7日在本欄說，「長遠沽空不智，撈底才是王道」，重要的是上月在股市最慘淡的時候，有沒有不被當時沽空大勝而沖昏頭腦，忘了在低位撈貨。在12月29日的文章，我就說在聖誕期間，重槌買入年息約7厘的煙草股，包括Altria（MO）和Philip Morris（PM），由當時的低位計，分別上升了4%和14%，Altria大幅跑輸大市，可能是市場認為它入股Juul作價太貴，但正如我早前講過，Juul的產品被喻為電子煙的iPhone，有顛覆整個煙草業的可能（雖然我認為煙草業受政府嚴格規管，嚴重缺乏創意，真正的顛覆很難出現，最後還是由老叔父MO、PM和BAT玩曬），如果當年手機之王Nokia管理層有MO的遠見，不問價入股蘋果，昨天的癲價，就成為未來的超筍價。換句話說，未來MO的上升空間，最少要追回PM，甚至更多。
車程縮短 太古坊租金追貼中環
至於港股，我亦說過掃入了俄鋁（0486）和太古地產（1972）。先說太地，昨天灣仔繞道通車，由中環到太古坊寫字樓車程大大縮短，有利太古坊進一步追貼中環租金，有趣的是過去數月地產股持續堅挺，屬收租股的太地持續疲弱，竟於1月11日低見去年10月以來（當時港股低見24500點水平）最低位26.35元，上周五收28.4元，趁灣仔繞道通車大肆報道，有力於本周再上。
料撤銷俄鋁制裁 資金可重新流入
俄鋁亦有好消息，就是民主黨企圖阻止財政部撤銷對俄鋁制裁的議案在參議院被否決。制裁被撤銷後，除了俄鋁可以正常做生意外，早前被迫沽貨清倉的基金，現在可以再次買賣俄鋁，預料不少資金要流入該股。作為香港罕有的特朗普觀察家，皇畢早預料民主黨參議員舒默（Chuck Schumer）不會夠票制裁俄鋁。說開侵叔和民主黨的大鬥法，有不少評論指出，侵叔因為圍牆撥款導致部分政府停擺，面對巨大壓力，故必須在貿易戰上向北京讓步，避免雙線作戰。這些評論，明顯不是從美國右派角度看問題，因為右派主張裁減政府規模，與其說侵叔被迫關閉部分政府，倒不如說他借民主黨過橋，關閉部分政府部門，看看哪些部門就算被關閉，對民生也沒大影響，將來那些部門，就是被裁減的對象！所以侵叔才夠膽說政府關門逾年也沒所謂。這種想法，別說林鄭月娥這種人物沒想過，許多本地留學海外的精英也難以想像，這是許多人說侵叔難以預測的原因，因為在大中華區，能真正了解西方右派的人，鳳毛麟角。
香港奧國經濟學院院長 fb.com/buytillsuspension
[皇畢 投資皇導]
【專訊】美國標普500指數自踏入2019年起累計升264點，達6.5%，由去年平安夜當晚股市「大屠殺」起計，反彈幅度更達13.5%，但其實2018年標普低位，出現於Boxing Day的亞洲時段，期貨低見2316點，若由此計，美股反彈逾15%。至於恒指，由年初計，升幅4.8%，由平安夜計，升5.6%，就算由1月2日大陸公布極醜樣PMI起計，升7.8%。兩虎相鬥後，誰回氣快，可自行參考。回氣快者，就是往後貿易談判企硬的本錢。
對於投資者，正如我於1月7日在本欄說，「長遠沽空不智，撈底才是王道」，重要的是上月在股市最慘淡的時候，有沒有不被當時沽空大勝而沖昏頭腦，忘了在低位撈貨。在12月29日的文章，我就說在聖誕期間，重槌買入年息約7厘的煙草股，包括Altria（MO）和Philip Morris（PM），由當時的低位計，分別上升了4%和14%，Altria大幅跑輸大市，可能是市場認為它入股Juul作價太貴，但正如我早前講過，Juul的產品被喻為電子煙的iPhone，有顛覆整個煙草業的可能（雖然我認為煙草業受政府嚴格規管，嚴重缺乏創意，真正的顛覆很難出現，最後還是由老叔父MO、PM和BAT玩曬），如果當年手機之王Nokia管理層有MO的遠見，不問價入股蘋果，昨天的癲價，就成為未來的超筍價。換句話說，未來MO的上升空間，最少要追回PM，甚至更多。
車程縮短 太古坊租金追貼中環
至於港股，我亦說過掃入了俄鋁（0486）和太古地產（1972）。先說太地，昨天灣仔繞道通車，由中環到太古坊寫字樓車程大大縮短，有利太古坊進一步追貼中環租金，有趣的是過去數月地產股持續堅挺，屬收租股的太地持續疲弱，竟於1月11日低見去年10月以來（當時港股低見24500點水平）最低位26.35元，上周五收28.4元，趁灣仔繞道通車大肆報道，有力於本周再上。
料撤銷俄鋁制裁 資金可重新流入
俄鋁亦有好消息，就是民主黨企圖阻止財政部撤銷對俄鋁制裁的議案在參議院被否決。制裁被撤銷後，除了俄鋁可以正常做生意外，早前被迫沽貨清倉的基金，現在可以再次買賣俄鋁，預料不少資金要流入該股。作為香港罕有的特朗普觀察家，皇畢早預料民主黨參議員舒默（Chuck Schumer）不會夠票制裁俄鋁。說開侵叔和民主黨的大鬥法，有不少評論指出，侵叔因為圍牆撥款導致部分政府停擺，面對巨大壓力，故必須在貿易戰上向北京讓步，避免雙線作戰。這些評論，明顯不是從美國右派角度看問題，因為右派主張裁減政府規模，與其說侵叔被迫關閉部分政府，倒不如說他借民主黨過橋，關閉部分政府部門，看看哪些部門就算被關閉，對民生也沒大影響，將來那些部門，就是被裁減的對象！所以侵叔才夠膽說政府關門逾年也沒所謂。這種想法，別說林鄭月娥這種人物沒想過，許多本地留學海外的精英也難以想像，這是許多人說侵叔難以預測的原因，因為在大中華區，能真正了解西方右派的人，鳳毛麟角。
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