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2019年6月4日 星期二

上證博客 - 李順威 2019年6月4日

上證博客 - 李順威 2019年6月4日

科技股恐慌
6月3日上證指數-0.3%,深圳-0.74%。標普五百低開,低見2728,最高2762,收2743,-8點。美元兌日圓跌至108.06,歐元升至1.1243,商品貨幣紐澳加元下跌。西得州期油先升後軟。6月份美國加息機會0%(日前0%),7月加息機會0%(日前0%); 對利率政策

最敏感的二年債息-7.84點子至1.8437%。美十年債息-4.49點子至2.0797%。

影響周一股市的有不少消息:1)特朗普在星期六發表多個貼文,重申關稅政策,表示其他公司因為關稅會到來美國投資,又再批評墨西哥是偷渡丶毒品的國家。2)中國在周末時間發出貿易政策白皮書,指責美國才是導致中美貿易談判出現問題的元凶,亦說願意透過會談解決問題,但亦不懼怕貿易戰爭。白皮書可以說是中國不會向美國妥協,但內容亦沒有進一步將中美關系惡化,因為中國並沒有任何反擊美國的具體說法。3) 中國會就聯邦快遞將華為文件運往美國一事進行調查。4)德國聯合政府可能倒台。

中國人民銀行人民幣定價6.8896 ,低於預期6.89。人民銀行亦透過七天回購注入800億人民幣進銀行體系,繼續兩手方法穩定市場。中國5月份財新制造業采購經理指數維持不變在50.2 ,優於預期50。雖然生產由50.7下降至50.1 ,是2019年1月以來最低數字丶也是4個月內連續下跌,但是新訂單高於預期比上個月上升。

現在市場最大的麻煩不是貿易戰爭的具體影響,而是特朗普政府的外交/貿易/反壟斷政策帶來的不穩定根本很難折現。美國股市低開,但之後急速反彈,中段再在回落。德國Infineon以100億美元收購半導體股Cypress刺激了半導體股空倉回補。美國司法部調查谷歌是否有違反壟斷法,美國貿易委員會正式開展調查臉書將兩只大科技股股價推低,拉跌了納斯達克指數。

美股主要上升界別是運輸股丶醫療保健股丶生化科技股丶能源股丶石油服務股丶貴金屬股丶半導體股丶銀行股。主要下跌界別是電腦丶工業股丶地產信托丶動力科技股和軟件股。星期一走勢有盤路反轉的情況,上個星期被拋售的運輸和能源股反彈,比較穩定的動力科技股軟件股被顯著沽售。早前已經下跌的半導體股反而回升。標普500指數跌幅不算大,主要是因為銀行股穩定。

市場特點是並沒有全面恐慌拋售,避險資產只是個別發展,並沒有一致走向;歐洲股市先跌後升;新興市場之中,巴西繼續上升,中國更加是沒有怎樣下跌。但科技股,尤其是動力股卻是出現了恐慌。

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