還看金蕉 - 張笑衝 2020年4月22日
張笑衝:阿里健康平安好醫生一齊吸
張笑衝:阿里健康平安好醫生一齊吸
【專訊】恒指昨日跌536點,收報23,793點,成交金額1107億元。5月期油崩盤,歷史性一度跌至負40美元,CNN獨家報道朝鮮領袖金正恩健康有問題,均利淡大市。港股技術走勢及設局偏弱,部署上宜稍減持倉水平,但以當
前的低殘估值水平,除非中國經濟下滑超預期、違約急增,否則不大可能回試低位,但大市回落,倒是趁低吸強勢科技股、醫療設備股的機會。
5月份期油歷史性暴瀉至負值,始作俑者當然是供過於求至極端水平,但技術迫倉的因素更大。短期油價仍然受壓,執筆時6月期油也跌破17美元。但隨著減產到位供求再平衡,9月份起遠端期油全線高於30美元,實際問題不大。美股周一晚下跌,或多或少與油價有關,但更主要應該是市場觀望首季業績,看看究竟有多差、資產負債表會否有問題、管理層對前景的看法等。基於美股反彈幅度和速度太驚人,短線一定會有獲利沽壓。
港股技術走勢偏弱 宜稍減持倉水平
港股昨日跌勢全面,下跌股份數目超過1200隻,部分強勢股也下跌,如醫療設備股愛康醫療(1789)、山東威高(1066)、春立醫療(1858),又或是阿里健康(0241)、金山軟件(3888)、新東方在線(1797)等。另一個特點是復蘇概念股全滅,汽車股、內房股、航空股、酒店餐飲、零售消費等,跌幅全都超過大市。
復蘇概念股的反彈勢頭一直偏反覆,經常彈一天又回落,與當年SARS後的國泰(0293);金融海潚後的內房股、水泥股;歐債危機後的歐洲股市等持續受到資金追捧相差很遠,無論感覺上還是操作上都很難玩。市場似乎對於復蘇力度有保留,始終今次感染人數眾多、又死了那麼多人,消費情緒不會很快就恢復到疫情前水平。此外,大家都未曾經歷過停市停工失去收入,缺乏足夠儲蓄的民眾會非常困難,很大可能會趨於節儉。若全社會儲蓄率提高,對於以消費為主的西方社會有很深遠影響,也會對以中國為首的新興市場國家的出口造成衝擊。
儲蓄率會否上升仍要時間觀察,但消費模式確實暫時起了變化。內地多個省市派發消費券,讓民眾對商店、餐廳消費,結果大部分民眾都用於超市購買日用品。從股市來看,大部分A股都遠低於2月低位,但涪陵榨菜卻高出2月3日達50%,由22.15元升至昨日的33.3元。投資者不惜高估值(逾40倍市盈率)也要湧入,就是說明很多股票面對不明朗因素,市場好的機會並不多。
資金流向內需新經濟股
市場資金流向有點兩極,一邊是必需品、日用品,如超市股高鑫(6808)、食品股康師傅(0322)等,另一邊是湧向新一代新經濟股,互聯網醫療、在線教育、遙距辦工、雲計算等。近期最強的當然以互聯網醫療為首,市場認為疫情大幅提高民眾對在線看診的接受程度,而看病難又一直是國家痛點,現在有包括納入醫保的扶持政策,若日後由數家企業壟斷整個市場,前景會非常吸引。
有趣的是,阿里健康遭北水持續減持,平安好醫生(1833)則一直獲加倉,後者近期也一直強於前者。但當整個板塊只有兩隻股票,其實全都買入會是較可取的策略。
[張笑衝 還看金蕉]
張笑衝:阿里健康平安好醫生一齊吸
【專訊】恒指昨日跌536點,收報23,793點,成交金額1107億元。5月期油崩盤,歷史性一度跌至負40美元,CNN獨家報道朝鮮領袖金正恩健康有問題,均利淡大市。港股技術走勢及設局偏弱,部署上宜稍減持倉水平,但以當前的低殘估值水平,除非中國經濟下滑超預期、違約急增,否則不大可能回試低位,但大市回落,倒是趁低吸強勢科技股、醫療設備股的機會。
5月份期油歷史性暴瀉至負值,始作俑者當然是供過於求至極端水平,但技術迫倉的因素更大。短期油價仍然受壓,執筆時6月期油也跌破17美元。但隨著減產到位供求再平衡,9月份起遠端期油全線高於30美元,實際問題不大。美股周一晚下跌,或多或少與油價有關,但更主要應該是市場觀望首季業績,看看究竟有多差、資產負債表會否有問題、管理層對前景的看法等。基於美股反彈幅度和速度太驚人,短線一定會有獲利沽壓。
港股技術走勢偏弱 宜稍減持倉水平
港股昨日跌勢全面,下跌股份數目超過1200隻,部分強勢股也下跌,如醫療設備股愛康醫療(1789)、山東威高(1066)、春立醫療(1858),又或是阿里健康(0241)、金山軟件(3888)、新東方在線(1797)等。另一個特點是復蘇概念股全滅,汽車股、內房股、航空股、酒店餐飲、零售消費等,跌幅全都超過大市。
復蘇概念股的反彈勢頭一直偏反覆,經常彈一天又回落,與當年SARS後的國泰(0293);金融海潚後的內房股、水泥股;歐債危機後的歐洲股市等持續受到資金追捧相差很遠,無論感覺上還是操作上都很難玩。市場似乎對於復蘇力度有保留,始終今次感染人數眾多、又死了那麼多人,消費情緒不會很快就恢復到疫情前水平。此外,大家都未曾經歷過停市停工失去收入,缺乏足夠儲蓄的民眾會非常困難,很大可能會趨於節儉。若全社會儲蓄率提高,對於以消費為主的西方社會有很深遠影響,也會對以中國為首的新興市場國家的出口造成衝擊。
儲蓄率會否上升仍要時間觀察,但消費模式確實暫時起了變化。內地多個省市派發消費券,讓民眾對商店、餐廳消費,結果大部分民眾都用於超市購買日用品。從股市來看,大部分A股都遠低於2月低位,但涪陵榨菜卻高出2月3日達50%,由22.15元升至昨日的33.3元。投資者不惜高估值(逾40倍市盈率)也要湧入,就是說明很多股票面對不明朗因素,市場好的機會並不多。
資金流向內需新經濟股
市場資金流向有點兩極,一邊是必需品、日用品,如超市股高鑫(6808)、食品股康師傅(0322)等,另一邊是湧向新一代新經濟股,互聯網醫療、在線教育、遙距辦工、雲計算等。近期最強的當然以互聯網醫療為首,市場認為疫情大幅提高民眾對在線看診的接受程度,而看病難又一直是國家痛點,現在有包括納入醫保的扶持政策,若日後由數家企業壟斷整個市場,前景會非常吸引。
有趣的是,阿里健康遭北水持續減持,平安好醫生(1833)則一直獲加倉,後者近期也一直強於前者。但當整個板塊只有兩隻股票,其實全都買入會是較可取的策略。
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