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2020年4月27日 星期一

何車500 - 何車 2020年4月27日

何車500 - 何車 2020年4月27日


【何車500】北大青鳥冷灶燒一燒 - 何車


北大青鳥去年高位1.62元,現價跌去七成,這個冷灶不妨燒一燒。 互聯網圖片

北大青鳥環宇(8095)H股+內資股總市值6.9億元,對比去年盈利14.02億元人幣(15.32億港元)、公司資產淨值27.78億元人幣(30.36億港元)。市值之

小,小得不成比例。

1)公司名稱有「北大」,的確與北京大學有關。北京大學是發起人,持內資股2億股,佔內資股28.6%,佔總股數14.5%。北京大學是國有及教育機構,因此並不參與制訂業務政策,只提供研究人才。

集團主業是產銷電子消防系統,亦小規模經營旅遊業。公司於2000年7月上市,2015年歷史高價3.26元,現價0.50元,高價瀉去85%。內資股無上市,H股6.79億股,只值3.39億元。H股最大股東之一是蒙古能源(276),佔H股12.08%(0.846億股),頗覺意外。

2)2019年,北大青鳥純利14.02億元人幣,激增854%,主要因為去年8月分拆「北大青鳥消防」(深002960)於深圳上市,持股量由51.02%攤薄至38.27%,帶來14.42億元人幣特殊利潤。以往績EPS 1.02元人幣計算,PE僅0.45倍。

2020年,盈利預測恢復正常,回到2018年的1.47億元人幣,大跌90%,PE回升至4.3倍,仍屬偏低。旗下北大青鳥消防PE逾10倍。

3)往績計,北大青鳥PB低至0.22倍。北大青鳥消防PB高達2.6倍。

4)北大青鳥市值51億元人幣,北大青鳥佔21億港元,已相等於本身市值的3倍。

★北大青鳥去年高位1.62元,現價跌去七成。這個冷灶不妨燒一燒,注碼宜小,一兩年後看看變成甚麼樣子。

同場加映:鴻騰精密(6088)是台灣鴻海(台2317)陣營成員,與富智康屬姊妹股,具5G概念。去年營收339億元,?9%;純利18.2 億元,增1%。

鴻騰本月17日發盈警,今年首季盈利按年大跌98%。股價跌至1.56元歷史新低,現價1.68 元,往績PE 6倍,今年將為數十倍,但現價已較去年高位大跌近七成,PB 0.72倍具支持作用,不宜看得太淡。盈警後三日,瑞信與建銀分別出報告,睇2.3元及2.4元。

何車
本欄逢周一至周四刊出
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來源 source: http://s.nextmedia.com