財金解碼本報記者 - 撈優質潛力股 港股市況回穩｜財金解碼
2022/06/06 04:12:38 網誌分類: 經濟
06 Jun
港股於「五窮月」不窮，恒指於5月最後一個交易日更成功重上50天線，終止連續3個月跌勢，全月計升325點。踏入6月，展望在部份負面因素
減弱下，港股6月有望延續反彈勢頭。部署上可趁本月恒指或於21000點以上整固，吸納具潛力板塊，當中新經濟、新能源車及潔淨能源股不失為國策受惠之選，不妨擇優收集。記者 蘇子進、尹琛
「六絕月」港股開局脫腳，首兩個交易日恒指在消化上月底升幅下，共回吐333點，但仍守住50天線（20960點）。目前，市場對後市看法分化。看淡者認為外圍陰霾仍籠罩，包括俄烏戰火未熄、中美關係具暗湧及美國聯儲局退市縮表等，限制恒指進一步挑戰21500點阻力位。不過，憧憬內地救經濟措施密集出台，加上美股走勢漸見好轉，均令市場對大市前景看法未至於太淡。
信誠證券聯席董事張智威認為，恒指近期走勢貼近保歷加通道上方，預計後市仍具上升動力，但料幅度未必太大，因恒指自5月上旬於19178點開始上揚，至近日高位21415點已漲逾2200點。在累積一定升幅下，料指數將於21000點附近上落整固。後市走勢方面，聯儲局將於本月中再次議息，張智威指局方已放風，之後數次會議將維持每次加息0.5厘，料市場已對聯儲局短期加息步伐作出消化，反而局方的縮表力度料將更左右股市走向。
椽盛資本投資總監曾永堅則對港股後市看法正面，估計6月恒指將反覆向好。除受惠於上海解封及預期內地經濟於本月可自谷低大反彈外，中央為振經濟耍出的政策連環拳，無論於內容及規模上都予市場驚喜，料有助內地經濟於下半年疫後發力，從而吸引資金流入中港股市。另美國通脹見頂的預期升溫，亦提高市場對聯儲局未來兩次議息維持加0.5厘的憧憬，至9月份更可能只加0.25厘甚或暫停加息。在上述利好推動下，曾永堅預期恒指於6月可上試100天線約22200點。
分析料可上試22200
大行中，中金近日發表港股下半年展望，預計大市進一步下行空間相對有限，主要得益於已跌至較低的估值、去年底開始持續流入的南向資金，及國內穩增長政策的持續發力。至於恒指更大上行空間將有賴於更多積極催化劑的配合，如國內穩增長效果、監管進度及海外緊縮步伐的變化等。
板塊方面，受惠國務院於上周5月最後一日正式印發33項穩經濟措施，推動多個板塊炒上。除早前已率先彈起的內需股，於恒指成份股中佔比較重的新經濟板塊亦具較多利好而顯著反彈，成為推升大市動力之一。此外，恒生科指於上周突破50天線（4275點）後，更曾重上4505點的逾月高，隨後雖回軟，但仍企穩於50天線樓上。
在國務院的《紮實穩住經濟的一攬子政策措施》所公佈的六方面共33項政策措施中，除提出依法依規推進符合條件的平台企業赴境外上市，亦表示要支持平台經濟規範健康發展，以公平競爭促進平台經濟規範健康發展，反映國策對平台經濟的較正面態度。此外，深圳早前透過美團（3690）及京東（9618）平台發放紅包及消費券，均一度刺激新經濟股氣氛。
曾永堅認為，新經濟板塊將受惠鬆監管下的喘息空間已為市場共識，加上估值已調整，料將可重新吸引資金流入。此外，他亦估算新經濟股上半年業績在適應新規管後或見驚喜，從而令板塊再現炒作。選股上，曾一方面建議可選已跌得較殘，但可得益於政策寬鬆的行業巨頭如騰訊（700）、京東（9618）或百度（9888）；另一方面建議關注與新基建相關的個股，例如主營智慧城市等業務的神州控股（861）。至於張智威於板塊中則較推薦具盈利基礎的個股包括ATMXJ，當中較傾向於騰訊，因受政策打壓的力度相對較少。另外，部份新經濟股早前因績優受捧，張指出其中快手（1024）可跟進，因其作為北水愛股會具不俗動力。
騰訊京東價殘吸引
其他精選潛力塊板中，發展潔淨能源為國策重要取向之一，預料在配合促消費穩經濟的政策主調下，新能源車股後市會具不俗支持。近日，除財政部印發通知，明確從6月1日起階段性減徵部分乘用車購置稅，刺激汽車股強勢持續外，工信部、農業農村部、商務部及國家能源局同時開展新一輪新能源汽車下鄉活動，時期由今年5月至12月，亦帶動新能源車股與同業一同向好。
高盛預期，內地汽車銷售會自6月起回穩，主因中央及地方政府補貼及減稅政策，及主要城市於疫後重新開放，使銷量趨穩，惟目前尚未出現迅速復甦跡象。該行並料，內地新能源車首季零售銷量約107萬輛，佔環球電動車銷量逾半；其中插電式混合動力車為增長最快的細分市場，使比亞迪（1211）和理想汽車（2015）受益；另同時將今年電動車滲透率預測由26%升至27%。
新能源車行業中，張智威看好理想汽車的盈利表現，會較其餘兩隻「造車新勢力」即小鵬（9868）及蔚來（9866）「跑得快」，因理想的毛利率較高，主因其車款較少，使所用的模具不多，從而有效降低成本。另外，並具傳統車及新能源車業務的吉利（175）則獲曾永堅看好，指其除較受惠減徵汽車購置稅外，現估值亦處於吸引水平。
至於作為國策大方向的綠能發展，近日亦見政策扶持，料可助板塊於反彈市況中注入活力。國家發改委、能源局發布促進新能源發展實施方案，再次提及要實現到2030年風電、太陽能發電總裝機容量達到12億千瓦以上的目標，並提出加快推進以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點基地；利用與鄉村振興融合發展；工業和建築領域應用，以及引導全社會消費的舉措。方案反映國家為達2030年「碳達峰」及2060年「碳中和」的「雙碳」目標，仍著力推動新能源加速發展，相信可令新能源股不時迎來炒作。相關股中，龍源（916）獲富時羅素納入富時中國50指數，近期走勢亦突破橫行區間，上周更曾重踏一個月高，上升動力明顯，不妨多加留意。
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