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2024年9月23日 星期一

說樓解按 - 王美鳳 2024年9月23日



說樓解按 - 王美鳳 2024年9月23日


銀行提早減P 供樓負擔加快減輕
銀行提早減P 供樓負擔加快減輕




美國啟動減息後,9月19日本港銀行同日公布下調最優惠利率(P) 0.25厘,優於市場預期。市場原先一般預料銀行未必在美國減息初期階段減P,故此今次港銀是較市場預期加快減息,而且減幅達0.25厘亦優於預期。背景及原因為何?

港P在對上一次加息周期大幅度未有跟上美息加幅,加幅合計只有0.875厘,美息加幅則共有5.25厘,故此是次減息周期港P減幅及次數亦會少於美息。若以過往數字及息率水平來看,港P未必可於美減息初期下調,是次銀行加快落實減P相信源於以下幾項因素:



反映銀行資金成本的港元拆息HIBOR最近下跌步伐加快,9月19日1個月拆息已跌至3.61%為28個月以來低水平,拆息水平已較美國息率低1.5厘; 美國啟動減息之起步減幅大於市場預期,減息達0.5厘而非0.25厘,美國減息後料可再進一步推低拆息水平,令銀行資金成本下降; 銀行曾於去年起上調按揭計劃息率共達0.75厘以幫助擴闊新造按揭的息差,例如細P計之H按鎖息上限由P-2.5%逐步調整至P-1.75%,造就現時提早減P條件。

由於市場主流按揭計劃H 按現時以P為基準封頂息率計算,當P下降,H按或P按用家的實際按息均會同步下降。以市場按揭計劃H+1.3%、封頂息P-1.75%計算,P由5.875%下降0.25厘至5.625%等於實際息率由4.125%減至3.875%,以30年期計每月供款減少3%。



美國通脹率持續回落至2.5%三年半新低,邁向2%通脹目標的信心增強,加上勞動市場發展放慢,市場預期美國於年內仍可再減息2次,今年合共減幅可達1厘。是次美國減息周期將延至明年甚至2026年,將視乎當地通脹、就業及經濟狀況決定減息步伐。預期明年本港減息周期將隨美息延續,由於對上一次加息周期港P加幅僅達0.875厘,是次減息周期港P減幅亦會少於美息,但留意一點,對上一次加息周期實際按揭息率由1.5厘逐步升至4.125厘,當中加幅不只因為銀行加P,而是結合拆息HIBOR上升、及銀行上調按揭計劃息率,而導致合共達到2.625厘的按息加幅,故此明年整體按息將因應P減幅、拆息走勢及銀行按揭計劃息率變化而出現調整。



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