大行報告 2013年1月9日
《大行報告》匯豐:中鐵(00390.HK)目標價上調至5.6元 重申「增持」評級
2013-01-08 13:47:44
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匯豐表示,中鐵(00390.HK)在柬埔寨獲得一份重大合同,將設計和建造長404公里的鐵路線以及港口,估計合同價值為602.4億人民幣,對中鐵股價影響正面。該行上調中鐵2013年新合同的預測,由6430億人民幣至7040億人民幣,即按年增長3%。惟據柬埔寨煤體指,該項目需待7月份環境評估完成後才開始,故可能出現延遲。整個項目可能需時6年,估計中鐵2013及2014財年的盈利可增2.2%及3.1%。
預料鐵道部年度工作會議將於本月中旬舉行,屆時將制定鐵路投資預算,市場預計鐵路建設投資金額約為5300億人民幣(2012年為5160億人民幣),相信該預期值有上調可能,若鐵路建設投資增至6000億人民幣,對股價會有正面影響。
該行認為中國建築公司中,中鐵為首選,因其在中國的地鐵建設市場具領先地位。目標價由5元上調至5.6元,重申「增持」評級。(na/t)
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