《大行報告》摩通:中石化(00386.HK)潛在收購將令盈利增一成
2013-02-06 11:23:38
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中石化(00386.HK)向10名指定投資者私下配股,籌得31億美元。摩根大通表示,是次配股料對整體股本灘薄3%,相信對增加股份賬面值有限,對股本回報率的影響亦僅輕微。
該行估計,由於中石化母公司於英國、俄羅斯、哥倫比亞及哈薩克斯坦等地上遊業務的總生產量,相等於中石化在2012年原油產量的23%和總產量的17%,假設保持同樣盈利能力的情況下,預期該潛在收購將可令公司今年的整體盈利增加10%,相信足夠抵銷以上攤薄。
該行於內地石油和燃氣板塊中自好中石化,因其估值吸引,及預測今、明兩年將有強勁盈利增長,評級「增持」。(ce/a)
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