《大行報告》花旗升中興(00763.HK)目標價至18元 評級「買入」
2013-02-06 11:29:03
電郵
列印
獨立觀看字體
花旗表示，預計中興(00763.HK)2012年度業績錄得淨虧損27億元人民幣，而2013年全年可轉虧為盈，錄得純利24億人幣，主要由於大部份低利潤的合約已於2012年第四季入賬，故對2013年業績負面影響有限。
該行指，LTE網絡的發展將成為中興下半年的主要增長催化劑，除了中移動(00941.HK)今年將投放250億發展TD-LTE設備外，料明年三家中國電信商在LTE的資本開支將趨更積極。
基於2012年度已確認巨大虧損，以及中國LTE的資本開支，料公司未來兩年盈利的不確定性將減少，加上公司更嚴格控制運營成本，集中發展利潤較高的業務，面對價格競爭減少，有助利潤率恢復，料今年現金流水平持續改善，故上調2013-2014年盈利13-22%，目標價由13元上調至18元，維持「買入」評級。(qu/t)
大行報告 舊文