財智語陸 - 陳永陸 2013年3月15日
財智語陸：政策敏感股勿重鎚 - 陳永陸
港股昨日回升，惟力度不足，相信是短期超跌後的技術反彈。雖然指數變化不大，但個股卻各自各精采，當中中移動(941)業績更是市場焦點。我所指的焦點，並非中移動業績是否好過或差過預期，市場焦點明顯在中移動資本開支比例，因為兩會曾吹風，今年會推行4G，但未有時間表及肯定的落實計劃，市場只可從營運商的營運情況，去估整體流動通訊發展進程。
慶幸的是，中移動資本開支真的提升了，因而電訊設備商獲憧憬受惠，因此中興(763)、中通信(552)及京信(2342)應聲反彈，以目前市場缺乏炒作題材下，相信此等板塊可望繼續借消息造好。
另外，前日前海概念及深圳地產股因傳一手樓價「限漲令」而急瀉，昨日又有官員表示未聽過有關傳聞，令股價急速反彈，這種因應消息的炒作，的確令人無所適從。
越房越地續持有
平心而論，有時內地的政策，真的不知如何去執行，而且內地不論經營行業，都可以上有政策、下有對策，總有「兩手準備」，所以限漲是否可執行仍是未知之數。不過既然焦點在於政策風險，市場吹風隨時可以變天，所以對政策敏感股只宜小注怡情，甚至乎靠邊站。
此外，內房股持續受壓，但內房REITs卻繼續受資金追捧，當中越房(405)更創新高。當日越地(123)將廣州IFC注入越房時，我已建議大家買齊一套，因為兩者在重組下各有益處。越房最新公佈的租金收入及基金單位派送，都較市場預期為高，而且現在內房面對的政策風險，對於商用物業及收租物業影響極有限，而廣州商業活動繼續蓬勃，加上廣州IFC租務亦上軌道，以現時高逾6厘的收益率，依然是市場避險之選，我會繼續持有。
陳永陸
獨立股評人
上一則: 實戰理論：見底與否今日定奪 - 沈振盈
下一則: 青心直說：強國人媚外捉蟲 - 胡孟青
財智語陸 - 陳永陸 舊文