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2013年3月21日 星期四

投資博客 - 石鏡泉 2013年3月21日

投資博客 - 石鏡泉 2013年3月21日
銀彈亂襲
今天文章很易寫,有99%是抄新聞,只有1%是自家料,怎看這些新聞?昨日筆者在《經濟通》有文如下:

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《鬧劇終等好戲演》:塞浦路斯存款稅的鬧劇,因不被其國會通過而告終,投票結果是56人的國會中,36票反對,0票贊成,19票棄權,這個大比例反對票反映一點,這個政策認真有違常理。不過世事就是如此,一些有違常理事,有時會被政客包裝為合常理事,終害苦民生。如果塞浦路斯的存款稅是為了杜絕洗黑錢逃稅的話,乾脆加強對洗黑錢逃稅的執法,哪用為了捉老鼠滅??,而拆了間屋?在塞浦路斯國會投票前,有西班牙和意大利的國債拍賣,成績不錯,本因塞浦路斯鬧劇而拆高了西╱意息,反映債券大戶對鬧劇是心裏有數。

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美國10年期債息昨晚(19日)回升了三點子,回上1.9厘上,亦反映避難資金亦開始不再走路。金價仍升,回企1600美元上,如他日美十年息債回上2.05厘上,金價跌回1580下,應反映這個塞浦路斯鬧劇正式終結,市場對因塞浦路斯鬧劇而產生出來的歐元崩潰恐懼亦可告終,歐匯可望自1.28水平回上1.30區,但要回企1.323水平才叫真正甩難。

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在塞浦路斯鬧劇落幕之際,港股今日(20日)可能難免仍有一跌,因為有些人在前一兩日港股大跌之後就扒逆水,偷步買CALL買WARRANT,淡友熊可能會趁淡勢未逆之時圖將恒指質至21800區,殺掉這班初生之犢,才開始回升,是也不是今日應知。

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摩根士丹利唱好港股
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中港股的好戲全由摩根大通導演,唱好的是謂港股恒指可見50000(是50000,不是5000),唱淡的是建議做空四大國有銀行。投資者信好還是信淡?

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筆者將於明日(21日)在《經濟日報》為文分析之。
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結果是恒指昨早只微跌,但未至21,800便回升,原因多樣,該文已述,今只談大小摩唱淡唱好論。

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據金融界股票網站:《摩根士丹利唱好港股料後年升至50000點》
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唱好港股四大原因:
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1.發達國超寬鬆貨幣加上中國及環球經濟恢復增長。
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2.港股過往每隔6至8年會升至高點(1973、1981、1987、1994、2000、2007年),50,000點較上次高位高出58%,符合以往的模式。

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3.目前市盈率11倍極偏低,若回歸平均數加上三年後的預測,可見50000點。

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4.QDII擴充加上港府壓樓市會令資金由樓市轉投股市。

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花旗銀行亦公布最新一項調查結果,香港百萬富翁人數增加了14%至60.1萬人,擁有1,000萬資金淨值的富翁,逾半今年傾向投資股市。

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但摩根大道就唱淡四大國有銀行,這等同唱淡A股,據新華網:
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《小摩唱空A股四大行漲聲一片》:國際投行又一次發出做空A股的聲音。不過這一次,卻遭來資本市場的集體炮轟。昨天,A股繼續在2250點附近徘徊。著名投行摩根大通(小摩)發布研究報告稱,將中國股市評級降至「減持」,並建議客戶減持中國股票,同時購買看空中國四大銀行的衍生品。

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摩根大通建議做空四大行
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摩根大通看空A股的理由是:中國經濟增長放緩和通脹加速。其首席亞洲和新興市場分析師莫瓦特(Adrian Mowat)稱,「中國經濟的增長勢頭現在正在放緩,而政策對應措施受到限制,這是一種很不利的組合。」

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莫瓦特還建議購買做空中國銀行、中國農業銀行、中國工商銀行、中國建設銀行的金融衍生品。這一報告發布後,立即引起全球財經媒體的廣泛關注,A股投資者更是受到不小驚嚇。

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前天小摩發表看淡報告後,昨日四大國有銀行的股民集體以銀彈炮轟小摩,請看該四行昨日A股的股價圖(上圖),是小摩無力還是四大國有行的好友有力?看來都或不是,或許更有力的分析者,是個叫DeMark的人,他與客戶的買賣建議要每月收3,500美元(大、小摩的則是免費的),DeMark在2月8日發出報告謂A股要跌至2,300-2,350區,近日則發報告A股見底,會在今年9月時,升28%。請問各位信邊個?

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對筆者言,信邊個都可以死,但信大市指數表現則比較難死,前日筆者在《經濟通》有文謂:

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《好歹都要彈百多二百點》:經過昨天(18日)的一度下跌逾500點,今天(19日)能反彈逾200點,恒指能收企22500上,期指收企22300上,是為好,但如只彈百多點,恒指未能企22500上,期指收未能企22300上是為歹。

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本文最難的1%來了,大家估今天或今周恒指會否企22500上?筆者賭會,因為筆者買了22400的恒指Call。

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這個看法涉及個人荷包,可以是個痛苦的,也可以是個快樂的決定。
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*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、《晴報》、編者及作者無涉。

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