《大行報告》高盛微降騰訊(00700.HK)目標價至304元 評級「買入」
2013-03-21 11:22:57
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騰訊(00700.HK)昨公布業績，去年第四季收入及盈利大致符合高盛預期；而每股盈利則分別較該行及市場預期高17%及20%，主要由於附屬公司的一次性稅項撥回。
高盛表示，微信正領導集團的移動戰略。該產品已錄得每月1.9億活躍用戶，成為內地最大的智能手機社交平台；並深受高端用戶歡迎。管理層強調，將拓展WeChat至海外。該行預期，加大拓展力度將令未來數個季度的營銷開支增加。該行亦期望電腦遊戲將維持平穩表現。
另外，去年廣告收入好過預期，主要受網上視頻、社交平台廣告及搜尋器的快速增長所帶動。該行相信，上述平台相對傳統廣告更具競爭力的投資回報，將可於年內保持較高增長；但該行指出，新業務需要投放更多銷售及市場推廣，故將2013-14年每股盈測分別下調2%及1%，目標價由305元微降至304元，維持「買入」評級。(ir/a)
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